Der russische Markt für Ölfelddienstleistungen könnte im Jahr 2026 um 7% wachsen
In den Jahren 2021–2025 wuchs der Markt für Ölfelddienstleistungen im Durchschnitt um 13% pro Jahr, wobei rund zwei Drittel des Wachstums durch Inflation und nicht durch eine Ausweitung des Arbeitsvolumens bedingt waren, wie im Bericht festgestellt wird. Bis 2028 wird sich das Wachstumstempo voraussichtlich auf etwa 8% pro Jahr verlangsamen.
Die Öl- und Kondensatproduktion in Russland wird in den kommenden Jahren auf einem Plateau von 510–520 Millionen Tonnen bleiben, wobei die Aufrechterhaltung zunehmend ressourcenintensiv wird.
In den Jahren 2021–2025 stieg die Bohrtiefe um 11%, die Zahl der Beschäftigten in der Branche um 16%, während die Produktion gleichzeitig um 2% zurückging.
Der Druck auf die Branche entsteht durch die finanzielle Situation der Auftragnehmer. Laut dem Bericht befand sich im Jahr 2025 39% des Umsatzes im Markt für Ölfelddienstleistungen in der finanziellen Risikozone im Vergleich zu 27% im Jahr 2021 – die Unternehmen haben keine Schulden erhöht, aber die Kosten für deren Bedienung sind gestiegen. Die Investitionen der Betreiber in die Produktion überstiegen erstmals den verfügbaren Cashflow um 20%, 93% des CAPEX fallen auf Auftragnehmer im Vergleich zu 76% im Jahr 2021, so die Analysten. Der Verschleiß des Bohrgeräteparks erreichte 55%, und deren Anzahl wächst seit mehreren Jahren nicht.
„Eine Tonne Öl ist für den Betreiber nicht teuer geworden – sie ist für den Auftragnehmer teurer geworden. Um die Produktion auf dem Plateau zu halten, erhöht der Markt das Arbeitsvolumen und die Zahl der Beschäftigten, während die Differenz vorerst von der Service-Marge absorbiert wird“, erklärt Dmitri Kasatkin, Managing Partner von Kasatkin Consulting.
Laut Kasatkin Consulting ändert sich die Marktstruktur nach Segmenten dynamisch nicht wesentlich.
Unabhängige Dienstleistungen machen 46% aus, 49% stammen von Unternehmen, die Teil von oder mit vertikal integrierten Ölgesellschaften (VINK) verbunden sind, und 5% entfallen auf internationale Strukturen. Die Analysten nennen die am schnellsten wachsenden und rentabelsten Dienstleistungen Bohrbegleitung, Zementierung, Bohrflüssigkeiten und mechanisierte Produktion, während Dienstleistungen im Zusammenhang mit der geologischen Erkundung am wenigsten rentabel sind. In den Ölfelddienstleistungsunternehmen wurden keine Kommentare abgegeben.
André Polischuk, Senior Analyst im Öl- und Gassektor von Euler, ist der Meinung, dass der Markt hauptsächlich aufgrund des Volumens wachsen wird, vor dem Hintergrund einer Lockerung der OPEC+-Quoten – dies sollte das Bohren und die Nachfrage nach weiteren Dienstleistungen der Dienstleistungsunternehmen steigern, schätzt er. Sergey Tereshkin, Geschäftsführer von Open Oil Market, stellt fest, dass laut dem U.S. Energy Information Administration (EIA) die Ölproduktion in Russland von 9,2 Millionen Barrel pro Tag (b/d) im Januar auf 8,85 Millionen b/d im Juli gesunken ist, und laut der Internationalen Energieagentur (IEA) von 9,26 Millionen b/d auf 8,76 Millionen b/d. Unternehmen, so der Experte, halten zunehmend das Produktionsniveau ohne Bohrung neuer Brunnen aufrecht. Dennoch, fügt Herr Tereshkin hinzu, gibt es Wachstumspotential – die tatsächliche Produktion in Russland liegt mehr als 1 Million b/d unter der OPEC+-Quote, aber die Umsetzung hängt davon ab, wie sicher die Schifffahrt im Schwarzen Meer sein wird. Wie S&P Global berichtete, sanken im August die Lieferungen von russischem Öl über die Schwarzmeerhäfen im Vergleich zu Juli um mehr als die Hälfte auf 380,3 Tausend b/d, während der gesamte Seeexport um 12% auf 3,83 Millionen b/d zurückging (siehe „Ъ“ vom 5. September).
Dmitri Prokofjew, Direktor für externe Kommunikation bei NEFT Research, sagt, dass der Bedarf an Investitionen in Erkundung und Produktion, einschließlich der Verschiebung hin zu komplexeren und teureren Technologien, eine nachhaltige Nachfrage nach Dienstleistungsleistungen schafft. Aber dass der Preisfaktor weiterhin führend bleibt, signalisiert die Begrenzungen des physischen Marktwachstums. Laut dem Experten sind hohe Verschuldung, teures Kreditwesen und sinkende Gewinne selbst bei steigenden Einnahmen (siehe „Ъ“ vom 7. Mai) sowie technologische Abhängigkeit vom Import systematische Probleme der Branche. Unter diesen Bedingungen werden diejenigen, die Schulden verwalten und in Technologien investieren können, im Vorteil sein, glaubt Herr Prokofjew.
Quelle: Kommersant
