Analytischer Überblick über wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte am Montag, den 1. Dezember 2025. Wichtige Makrodaten, Unternehmensberichte aus den USA, Europa, Asien und Russland.
Der Montag bringt eine neue Reihe wichtiger makroökonomischer Daten und Unternehmensberichte. Im Mittelpunkt des Interesses der Investoren stehen die Indikatoren zur Geschäftstätigkeit im US-Industriesektor (PMI, ISM), die Rede des Präsidenten der Federal Reserve Jerome Powell sowie das Ende von „Black Friday“ und den Online-Verkäufen (Cyber Monday). An den Märkten werden zudem die Ergebnisse des OPEC+-Treffens bewertet: Die Erdöl-exportierenden Länder haben erwartungsgemäß ihre Fördermengen auf dem aktuellen Niveau belassen. Der Tag verspricht, ereignisreich zu werden, und es ist wichtig für Investoren, die Reaktionen der Märkte – von den USA über Asien bis Russland – zu beobachten.
Globale Makroökonomie
Die globalen Aktienmärkte schlossen die vorherige Woche im Plus: Der S&P 500 legte am Freitag um etwa +1% zu, der NASDAQ um +0,9%. Diese Rallye weckte Hoffnungen auf eine Wende in der Wirtschaft und Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik. Am Montag wird die Aufmerksamkeit der Händler auf die USA gerichtet sein – der ISM-Index für die Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe (November) sowie der abschließende Bericht von S&P Global zu demselben PMI werden veröffentlicht. Federal Reserve-Chef Jerome Powell wird eine Rede halten, was der Veröffentlichung der Daten zusätzliche Bedeutung verleiht: Die Märkte versuchen, Signale über den Zeitpunkt und die Tiefe der nächsten Entscheidung zur Zinspolitik zu erfassen. Derzeit haben die Futures auf die Federal Funds nahezu zu 80% eine Zinssenkung im Dezember eingepreist, und sollten die Daten stärker als erwartet ausfallen, könnte das Vertrauen in die bevorstehende Lockerung schwächer ausfallen.
Verbrauchernachfrage – Cyber Monday
Für den Einzelhandelssektor endet das „Black Friday“-Wochenende – fünf Tage voller Rabatte vom Erntedankfest bis zum Cyber Monday. Erste Daten zeigen eine Rekordaktivität: Die Online-Verkäufe in den USA haben die Rekorde des Vorjahres übertroffen, Experten erwarten einen Anstieg der Gesamterlöse um 5–7% im Vergleich zum Vorjahr. Dies hat wesentlich zum amerikanischen Markt beigetragen: Die Verbraucher nutzten die Rabatte aktiv, insbesondere im Online-Segment. Investoren werden diese Daten als Indikator für die Verbrauchernachfrage und deren Einfluss auf die Quartalsberichte der Einzelhändler analysieren. Die Überwachung des Verbrauchervertrauens (Michigan-Index) am Ende der Woche wird ebenfalls zeigen, wie stark der „Verkaufsoptimismus“ die Stimmung der Haushalte beeinflusst hat.
Ölmarkt und OPEC+
Am vergangenen Wochenende hat OPEC+ ein Treffen abgehalten und, wie erwartet, die Fördermenge im ersten Quartal 2026 auf dem aktuellen Niveau belassen. Überraschungen blieben aus, und die Ölpreise bleiben stabil: Brent wird bei etwa 62–63 USD pro Barrel gehandelt. Nach dem Treffen hat der Markt das Signal erhalten, dass Stabilität über aggressivem Produktionswachstum steht. Ohne verstärkte Kürzungen wird das Angebot an Öl bestehen bleiben, was signifikante Preiserhöhungen des „schwarzen Goldes“ dämpft. Zugleich bleibt das Risiko eines neuen Preisdrucks im Falle geopolitischer Turbulenzen oder unerwarteter Nachfragerückgänge bestehen. Ergebnisse des OPEC+-Treffens werden auch von Händlern russischer Vermögenswerte genau beobachtet: Eine mögliche Beibehaltung des Angebotsüberschusses könnte auf die Wechselkurse von Rohstoffexporteuren, einschließlich des Rubels, drücken.
Unternehmensberichte USA
- MongoDB (MDB): Am Montagabend wird das Unternehmen eine Telefonkonferenz zur Bilanz des III. Quartals 2026 abhalten. Analysten erwarten einen Umsatzanstieg durch die Implementierung von Cloud-Produkten. Investoren sind daran interessiert, ob die hohen Prognosen des Unternehmens zur Erweiterung des Kundenstamms und zur Rentabilität erfüllt werden.
- Credo Technology (CRDO): Ebenfalls nach Börsenschluss wird das Unternehmen die finanziellen Ergebnisse des II. Quartals 2026 bekannt geben. Vorzeichen für einen starken Bericht deuten auf weiteres Wachstum im Geschäft mit optischen Netzwerklösungen im Kontext einer boomenden Nachfrage nach KI-Infrastruktur hin.
- ITT Inc. (ITT): Wird den Bericht für das III. Quartal veröffentlichen. Diese Industriegruppe kündigt normalerweise die Ergebnisse Anfang Dezember an. Ein Anstieg der Nachfrage in den Luft- und Raumfahrt- sowie im Automatisierungssektor könnte die Gewinnprognosen erhöhen.
Investoren werden die Ergebnisse dieser Unternehmen mit den vorherigen Erwartungen vergleichen und die Kommentare des Managements analysieren. Die Berichte von Technologie- und Industrieunternehmen werden Hinweise auf den Zustand der Unternehmensausgaben und Investitionstrends geben.
Unternehmensberichte Europa und Asien
In Europa und Asien sind am Montag keine großen Berichte geplant, jedoch bereiten sich die Marktteilnehmer auf eine Woche voller Unternehmensereignisse vor. Für die kommenden Tage sind Präsentationen der Ergebnisse deutscher Automobilriesen und Banken sowie Berichte japanischer Unternehmen angesetzt. Während der Cyber Monday den Fokus auf die Verbraucher lenkt, bewerten die Teilnehmer in Asien die Reaktionen der regionalen Märkte auf globale Trends: beispielsweise die Erholung der Nachfrage nach Halbleitern oder die Bewegungen der nationalen Währungen. Auch der Zustand des russischen Marktes vor dem Hintergrund externer Faktoren wird beobachtet.
Russischer Markt
Die Moskauer Börse zeigte am letzten Handelstag der Woche einen moderaten Anstieg, unterstützt durch die positiven Entwicklungen des „Black Friday“-Wochenendes und die Stabilisierung der Ölpreise. Der Rubel hat sich zum Dollar stärker gezeigt und hielt sich über 75 USD. Am Montag könnte der Hauptfaktor für russische Vermögenswerte externe Signale sein – die OPEC+-Entscheidungen zur Ölproduktion und die Makrodaten aus den USA. Lokale Ereignisse zu Beginn des Dezembers sind durch den Veröffentlichung von Vertrauensindizes oder schwachen Unternehmensdaten begrenzt, weshalb der Fokus auf der globalen Konjunktur liegt. Russische Investoren sollten die Ölpreise und die Wechselkursdynamik des Rubels beobachten, da diese nach wie vor die Renditen vieler Papiere an der MOEX bestimmen.
Worauf Investoren achten sollten
- ISM und PMI (USA): Die Ergebnisse werden die Stärke des Industriesektors zeigen, was insbesondere im Kontext der Erwartungen an eine Zinssenkung durch die Fed wichtig ist. Eine Verlangsamung oder Beschleunigung des PMI-Wachstums könnte die Prognosen zur Geldpolitik drastisch korrigieren.
- Rede von J. Powell: Jegliche Kommentare über den zukünftigen Kurs der Zinsen oder die wirtschaftliche Lage in den USA werden sich sofort auf die Markterwartungen und Wechselkurse auswirken.
- Black Friday/Cyber Monday: Wir erfassen die endgültigen Verkaufszahlen im Einzelhandel und online. Starke Ergebnisse werden das Vertrauen in den Einzelhandel und die Verbrauchernachfrage stärken, schwache hingegen die Vorsicht verstärken.
- Ölmarkt: Die anhaltende Stabilität der OPEC+-Produktion hält die Preise auf dem aktuellen Niveau. Aber die Aufmerksamkeit liegt auf der möglichen Veränderung des Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage: Öl bestimmt nach wie vor die Stimmung im Energiesektor und den Wechselkurs rohstoffproduzierender Volkswirtschaften.
- Unternehmensberichte: MongoDB und Credo werden Trends im Bereich Technologien und Netzwerklösungen zeigen, ITT im Industriebereich. Investoren sollten darauf achten, ob die Prognosen der Analysten erfüllt werden, und ihre Einschätzungen zum Wachstum der Branchen anpassen.
Zusammengefasst werden diese Faktoren den Ton für den Handel zu Beginn des Dezembers angeben. Bei kontinuierlicher Überwachung der Indikatoren und Unternehmensnachrichten können Investoren ihre Positionen besser auf jegliche Marktschwankungen abstimmen.
