Praktischer Leitfaden zum Crowdinvesting in Russland: So ziehen Unternehmer Investitionen über Investmentplattformen an - Schritt-für-Schritt-Plan, Fehler, Besonderheiten für IT-Projekte und Marktanalyse 2025.
Die Entwicklung jedes Startups stößt früher oder später auf das Thema Geld. Bankkredite für junge Unternehmen sind in der Regel mit strengen Sicherheiten und Ablehnungen verbunden, während Venture-Fonds nur selten Projekte in der frühesten Phase berücksichtigen.
Eine Möglichkeit, Investitionen anzuziehen, ist Crowdinvesting. Für den russischen Markt ist dies noch ein relativ neues Instrument, dessen Popularität jedoch schnell wächst. In diesem Artikel erörtern wir, wie Crowdinvesting funktioniert, welche Vorzüge und Risiken es bietet, wie ein Unternehmer den Weg von der Idee bis zur erfolgreichen Kampagne beschreiten kann und welche Besonderheiten es für IT-Projekte gibt.
Was ist Crowdinvesting und wie funktioniert es?
Crowdinvesting ist eine Form des kollektiven Investierens, bei der viele private Personen und Unternehmen vergleichsweise geringe Summen in ein Projekt investieren. Im Gegenzug erhalten sie Anteile am Unternehmen sowie Anspruch auf Dividenden.
Der Ablauf des Crowdinvestings:
- Der Unternehmer registriert sich auf der Investmentplattform.
- Er bereitet eine Beschreibung des Projekts sowie der Investitionsbedingungen vor: Höhe der erforderlichen Finanzierung, minimaler Beitrag, Laufzeit der Beschaffung, erwartete Rendite usw.
- Die Plattform führt eine grundlegende Überprüfung des Unternehmens und der Dokumente durch.
- Das Projekt wird für die Nutzer der Plattform – potenzielle Investoren – verfügbar.
- Investoren treffen Entscheidungen, ob sie investieren wollen und in welcher Höhe.
- Wenn die Zielhöhe vollständig oder teilweise erreicht wird, werden die Gelder an das Unternehmen überwiesen.
- Investoren erhalten Rechte, die durch Verträge gesichert sind: Anteile, Zinsen auf Darlehen, Dividenden oder deren Kombination.
Crowdinvesting verwandelt die Suche nach ein oder zwei großen Investoren in eine Zusammenarbeit mit Dutzenden und Hunderten von Menschen, die bereit sind, von mehreren Tausend bis zu Hunderttausend Rubel zu investieren.
Wie ist Crowdinvesting für Unternehmer von Vorteil?
Ein Hauptvorteil ist die Zugänglichkeit und die verständlichen Bedingungen. Crowdinvesting bietet einerseits eine Chance für diejenigen, die keinen Zugang zu Fonds und Business Angels haben, andererseits aber ein klares Geschäftsmodell und ein kompetentes Team vorweisen können.
Zudem behält der Unternehmer die Kontrolle über das Geschäft. Große Fonds verlangen oft, einen erheblichen Anteil abzugeben und manchmal die Kontrolle über entscheidende Entscheidungen zu übergeben. Beim Crowdinvesting wird der Anteil in der Regel unter vielen kleinen Investoren aufgeteilt.
Schließlich ist Crowdinvesting nicht nur Geld, sondern auch Marketing. Tausende von Menschen aus dem Datenbestand der Plattform erfahren von dem Projekt, der Unternehmer fördert aktiv die Kampagne in sozialen Medien, in den Medien und in thematischen Gemeinschaften, und die Investoren werden zu „Markenadvokaten“, die Informationen mit Freunden und Kollegen teilen.
Dadurch lösen Sie gleichzeitig zwei Aufgaben: Sie ziehen Kapital an und erhöhen die Bekanntheit des Produkts. Oft werden die ersten Investoren zugleich zu den ersten Nutzern des Dienstes oder Käufern des Produkts.
Wie legal ist Crowdinvesting in Russland?
Die Sammlung von Investitionen über registrierte Investmentplattformen in Russland ist vollständig legal. Das Crowdinvesting wird durch das Föderale Gesetz Nr. 259-FZ „Über die Anwerbung von Investitionen mithilfe von Investmentplattformen“ geregelt, das am 1. Januar 2020 in Kraft trat.
Wichtige Bestimmungen:
- Die Plattformen sind verpflichtet, im Register der Betreiber von Investmentplattformen der Bank von Russland gelistet zu sein.
- Für diese Betreiber gelten Anforderungen an das Kapital, interne Verfahren, IT-Infrastruktur und den Schutz der Investoren.
- Auf der Plattform werden die Beziehungen zwischen dem Unternehmer, Investoren und dem Betreiber formalisiert (über Verträge, Vorschriften und Angebote).
Zum Ende des Jahres 2025 sind mehr als 70 Betreiber von Investmentplattformen im Register der Bank von Russland aufgeführt. Die Arbeit über solche Plattformen verringert die rechtlichen Risiken für Unternehmer und Investoren.
Das Gesetz regelt auch, wie viel Geld die Nutzer investieren können. So dürfen Investoren ohne den Status „qualifiziert“ bis zu 600.000 ₽ pro Jahr in alle Projekte auf den Investmentplattformen investieren; für juristische Personen gibt es keine solchen Limits.
Investmentplattformen sind ihrerseits verpflichtet, wahrheitsgemäße und vollständige Informationen über das Geschäft bereitzustellen, die wesentlichen Risiken offenzulegen und zu beschreiben, wie die angezogenen Mittel verwendet werden.
Eine Verzerrung der Fakten, das Verbergen von Informationen oder absichtlich falsche Daten können zu administrativen und strafrechtlichen Konsequenzen führen.
Beliebte Crowdinvesting-Plattformen in Russland
Im Folgenden finden Sie einige bedeutende Marktakteure, über die Unternehmer bereits aktiv Kapital anziehen.
Penenza. Einer der Marktführer in Bezug auf die Anzahl der finanzierten Projekte. Seit 2020 flossen über 8 Milliarden ₽ an Investitionen durch Penenza. Der Schwerpunkt liegt auf technologieorientierten Unternehmen und IT-Startups sowie digitalen Dienstleistungen. Starke analytische Unterstützung der Projekte und gut etablierte rechtliche Rahmenbedingungen.
StartTrack. Fokussiert sich in erster Linie auf die Frühphasen (Pre-Seed, Seed). Viele Projekte im Bereich IT und Innovation. Eine wichtige Besonderheit sind die Accelerator-Programme:
Expertise in der Geschäftsmodellgestaltung, Hilfe bei der Produktentwicklung, Vorbereitung auf Transaktionen und Investorenpräsentationen.
„Stadt des Geldes“. Arbeitet in einem breiten Spektrum von Branchen: IT, Dienstleistungen, Produktion, Gastronomie, Immobilien. Zieht häufig Unternehmer mit flexiblen Bedingungen an.
Die Plattform hilft aktiv bei der Präsentation des Projekts vor dem Start:
„Aurora.“ Plattform, die von dem Team von „Voskod“ – einem der bemerkenswerten Venture-Akteure in der Russischen Föderation – erstellt wurde. Konzentriert sich auf technologieorientierte Unternehmen mit bereits erheblichem Umsatz ab 300 Millionen ₽ pro Jahr. Ist näher an den späteren Phasen als an Startups „von Grund auf“.
Wie zieht man Geld durch Crowdinvesting an: Schritt-für-Schritt-Plan
Schritt 1. Überprüfen Sie die Bereitschaft Ihres Projekts. Investoren auf Crowdinvesting-Plattformen möchten nicht nur eine „Idee auf einer Serviette“ sehen, sondern mindestens eine Projektpräsentation, ein Finanzmodell, eine Beschreibung des Teams und dessen Erfolge. Ein bereits funktionierendes Produkt oder mindestens ein MVP, erste Nutzer und Umsatz erhöhen erheblich die Erfolgschancen.
Schritt 2. Wählen Sie eine Plattform. Wo Sie Ihr Projekt präsentieren, entscheidend für die Zielgruppe und die Wahrscheinlichkeit, die Finanzierungsrunde abzuschließen. Überprüfen Sie den minimalen und maximalen Beitrag, die durchschnittliche Höhe der Runden, die Spezialisierung, die Anforderungen an die Entwicklungsphase des Unternehmens und die Kosten der Dienstleistungen.
Es ist hilfreich, bereits finanzierte Projekte auf der Plattform in Ihrer Nische zu analysieren. Hat die Plattform erfolgreiche Fälle, die Ihrem ähneln? Das ist ein ernsthafter Vorteil. Zögern Sie nicht, Kontakt zu den Managern der Plattform aufzunehmen, um eine Beratung und eine vorläufige Bewertung zu erhalten.
Schritt 3. Bereiten Sie das Investitionsangebot vor. Die Art und Weise, wie Sie Ihr Projekt „verpacken“, ist oft wichtiger als die aktuellen Kennzahlen. Die Unterlagen sollten klar auf mehrere Fragen antworten:
- Welches Problem lösen Sie?
- Wie sieht Ihre Lösung aus und was unterscheidet sie von den Wettbewerbern?
- Wer ist Ihr Kunde und wie groß ist der Markt?
- Wie verdient das Unternehmen Geld – Einnahmequellen, Margen, Wirtschaftlichkeit?
- Wer ist im Team und warum sind Sie die geeignetste Person, um dieses Projekt umzusetzen?
- Wie viel Geld benötigen Sie und wofür werden sie verwendet?
- Wie wird der Investor verdienen und in welchem Zeitraum?
Überbewerten Sie die Umsätze und Rentabilität nicht ohne Begründung. Unglaubwürdige Zahlen verschrecken erfahrene Investoren sofort.
Schritt 4. Erstellen Sie eine Videopräsentation. Ein Video erhöht das Vertrauen und die Konversion: Projekte mit qualitativ hochwertigen Videoinhalten sammeln in der Regel deutlich mehr Investitionen. Das Ziel des Videos besteht darin, Vertrauen und Interesse zu wecken, und nicht, sofort alles zu „verkaufen“. Details wird der Investor in den Dokumenten erkunden.
Schritt 5. Starten und fördern Sie die Kampagne aktiv. Die erste Woche nach dem Start ist entscheidend. Statistiken ähnlicher Märkte zeigen: Wenn ein Projekt in den ersten 7 Tagen etwa 30% des Ziels sammelt, liegt die Wahrscheinlichkeit, die Runde abzuschließen, bei fast 90%.
Der „Effekt des ersten Geldes“ schafft sozialen Beweis: Menschen investieren eher, wenn sie sehen, dass andere bereits investiert haben.
Besonderheiten des Crowdinvesting für IT-Projekte
Technologische Projekte erscheinen im Vergleich zu traditionellen Unternehmen oft vorteilhaft. In der Regel handelt es sich um Produkte, die für den durchschnittlichen Investor verständlich sind und ein hohes Potenzial für Skalierung sowie ein schnelles Wachstum bei erfolgreicher Modellierung aufweisen.
Die Praxis zeigt: Die durchschnittliche Höhe der Beiträge und das gesamte Investitionsvolumen in IT-Projekte liegen deutlich höher als in klassischen „Offline“-Nischen, gerade aufgrund der Erwartungen an hohe Renditen.
Doch auch die Anforderungen an IT-Startups sind höher. Investoren erwarten, dass das Projekt über ein MVP oder eine funktionierende Version verfügt, der „Roadmap“ zur Entwicklung klar ist und das Team einen Hintergrund im IT-Bereich hat. Ohne dies wird es schwierig sein, Investitionen zu sammeln.
Zeigen Sie den Investoren daher Kennzahlen, die Dynamik darstellen:
- MAU (Monatlich Aktive Nutzer) – monatlich aktive Nutzer;
- CAC (Customer Acquisition Cost) – Kosten zur Akquisition eines Kunden;
- LTV (Lifetime Value) – Gesamteinnahmen eines Kunden über die gesamte Interaktion mit dem Produkt;
- Churn-Rate – Anteil der Nutzer, die im Zeitraum abgewandert sind;
- MRR (Monatlich wiederkehrende Einnahmen) – monatlich wiederkehrende Einnahmen;
- Wachstum bei Einnahmen und Nutzerbasis;
- Unit-Economics – Gewinn/Verlust pro Produkteinheit oder Nutzer.
Eine klare Demonstration, wie Sie die CAC senken, die LTV erhöhen und die Nutzer.bindung stärken möchten, hilft den Investoren, die Skalierbarkeit und Rentabilität des Projekts zu bewerten.
Typische Fehler beim Crowdinvesting und wie man sie vermeidet
Fehler 1. Überbewertung des Unternehmens. Eine Überbewertung des Geschäfts ist einer der Hauptgründe, warum Investoren abwinken. Analysieren Sie Transaktionen vergleichbarer Unternehmen in Ihrer Phase, berücksichtigen Sie die realen finanziellen Indikatoren und das Risikoprofil des Projekts. Seien Sie zudem bereit, im Dialog zu argumentieren und Ihre Bewertung zu verteidigen.
Es ist besser, in der Bewertung etwas nachzugeben und Kapital anzuziehen, als sich auf eine übertriebene Zahl zu versteifen und die Finanzierungsrunde insgesamt nicht zu schließen.
Fehler 2. Hastige Kampagne ohne Vorbereitung. Einige Unternehmer beeilen sich, auf die Plattform zu gehen, ohne ausgearbeitete Materialien, Werbestrategien oder vorab Vereinbarungen mit den ersten Investoren. Das ist fast garantiert ein Misserfolg.
Fehler 3. Mangelnde Kommunikation mit Investoren nach der Kapitalbeschaffung. Viele Gründer sehen den Abschluss der Runde als das Ende an. In Wirklichkeit ist es erst der Anfang. Es wird notwendig sein, die Investoren über Neuigkeiten zu informieren, die Dynamik der wichtigsten Kennzahlen zu zeigen und den Fortschritt bei der Verwendung der Mittel zu kommunizieren, erreichbar zu sein und Fragen zu beantworten.
Offenheit und Ehrlichkeit stärken das Vertrauen und erhöhen die Chancen auf Folgeinvestitionen in künftigen Runden.
Alternative Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung
Crowdinvesting ist nicht der einzige Weg, um Finanzierung zu erhalten. Venture-Fonds können größere Beträge und Expertenunterstützung bieten, verlangen jedoch einen erheblichen Anteil am Unternehmen und bestehen oft auf einer Beteiligung an der Unternehmensführung.
Business Angels können flexibler in ihren Bedingungen sein, sind jedoch schwerer zu finden. Sie investieren häufig in Projekte über persönliche Empfehlungen und Networking.
Für innovative Projekte stehen zudem verschiedene Programme zur staatlichen Unterstützung zur Verfügung. So bieten der Innovationsförderfonds, die Russische Venture-Gesellschaft und regionale Fonds zur Unterstützung von Unternehmertum Zuschüsse von 500.000 bis 20 Millionen ₽.
Der Hauptvorteil von Zuschüssen liegt in der unentgeltlichen Finanzierung. Allerdings kann der Prozess der Beantragung Monate in Anspruch nehmen, und die Anforderungen an die Berichterstattung sind ziemlich streng.
Verschiedene Finanzierungsquellen können kombiniert werden. Zum Beispiel kann man mit einem Zuschuss für die Entwicklung eines Prototyps beginnen, dann Crowdinvestitionen zur Marktvereinnahmung anziehen und nach Erreichung der Rentabilität Venture-Investitionen zur Skalierung anziehen.
Ein solcher Ansatz minimiert die Verwässerung des Anteils der Gründer und ermöglicht optimale Bedingungen in jeder Wachstumsphase.
Was erwartet Crowdinvesting in Russland?
Insgesamt steht die Zukunft des Crowdinvestings im Zeichen der Technologie. Die Entwicklung von Blockchain und Smart Contracts könnte dieses Gebiet revolutionieren. Die Tokenisierung von Anteilen wird einen Sekundärmarkt schaffen, auf dem Investoren ihre Anteile vor dem IPO oder dem Verkauf an strategische Investoren verkaufen können.
Künstliche Intelligenz wird bereits zur Bewertung von Projekten und zur Vorhersage ihres Erfolgs eingesetzt. In Zukunft werden KI-Systeme in der Lage sein, automatisch Projekte auszuwählen, die dem Risikoprofil eines bestimmten Investors entsprechen.
Das Wichtigste aus dem Artikel
Crowdinvesting eröffnet russischen Unternehmern neue Möglichkeiten. Es ist nicht nur ein Weg, um Geld zu beschaffen – es ist eine Gelegenheit, eine Gemeinschaft von Unterstützern um Ihr Projekt herum aufzubauen, eine Marktvalidierung der Idee zu erhalten und einen starken PR-Effekt zu erzeugen.
Erfolg im Crowdinvesting erfordert sorgfältige Vorbereitung, Ehrlichkeit und aktive Kommunikation mit Investoren. Es gibt keine magische Formel, die den Erfolg garantiert, aber die Beachtung bewährter Praktiken und das Lernen aus den Fehlern anderer erhöhen deutlich Ihre Chancen.
Beginnen Sie klein: Analysieren Sie erfolgreiche Fallstudien in Ihrer Branche, bereiten Sie eine qualitativ hochwertige Projektpräsentation vor und gewinnen Sie die Unterstützung erster Anhänger. Denken Sie daran, dass jedes erfolgreiche Unternehmen mit einem ersten Schritt begann und Crowdinvesting das Instrument sein kann, das Ihre Idee in ein erfolgreiches Geschäft verwandelt.
Der Markt für Crowdinvesting in Russland ist jung und voller Möglichkeiten. Diejenigen, die dieses Instrument jetzt meistern, werden in Zukunft einen Wettbewerbsvorteil haben. Zögern Sie nicht – beginnen Sie noch heute mit der Vorbereitung zur Kapitalbeschaffung. Ihre zukünftigen Investoren warten bereits auf interessante Projekte und Ihr Startup könnte die nächste Erfolgsgeschichte des russischen Crowdinvestings sein.
