Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte – Sonntag, 1. Februar 2026 | OPEC+ und Verhandlungen Russland-Ukraine-USA

Wichtige wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte am Sonntag, den 1. Februar 2026: Verhandlungen Russland-Ukraine-USA, OPEC+-Sitzung und Monatsbeginn mit PMI sowie Unternehmensberichte aus dem S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 und MOEX

Der erste Sonntag im Februar 2026 gibt den Ton für die neue Woche an, indem geopolitische und rohstoffbasierte Treiber kombiniert werden. Auf globaler Ebene stehen die Verhandlungen zur Beilegung des Konflikts in der Ukraine in Abu Dhabi unter Vermittlung der USA im Mittelpunkt – ein potenzieller Durchbruch an dieser Front könnte die Stimmung der Investoren weltweit beeinflussen. Gleichzeitig trifft sich die OPEC+, um die Ölpolitik vor dem Hintergrund von Ölpreisen, die mehrmonatige Höchststände erreichen, festzulegen. Die makroökonomische Agenda ist relativ ruhig: Die heute veröffentlichten Daten sind gering, aber zu Beginn der neuen Woche werden die Märkte wichtige Indikatoren erhalten – die PMI-Indizes für die Aktivität im Verarbeitenden Gewerbe in China und den ISM in den USA. Auf der Unternehmensseite geht die Saison der Quartalsberichte weiter: Investoren erwarten Ergebnisse großer Unternehmen (sowohl in den USA – Disney – als auch weltweit) und bewerten deren Einfluss auf die Aktienmärkte. Für den russischen Markt bleiben die externen Faktoren entscheidend – die Preisdynamik von Öl nach der OPEC+-Entscheidung, der Kurs des Rubels und die geopolitische Situation, da es heute nur sehr wenige bedeutende Entwicklungen gibt. Investoren aus den GUS-Staaten sollten dieses globale Bild bei der Vorbereitung auf die Markteröffnung am Montag berücksichtigen.

Makroökonomischer Kalender (MSK)

Den ganzen Tag über – Abu Dhabi, VAE: Dreiseitiges Treffen von Vertretern Russlands, der Ukraine und der USA zur Beilegung des ukrainischen Konflikts (Fortsetzung des Verhandlungsprozesses, Diskussion der Bedingungen für einen Waffenstillstand und territorialen Fragen).
Den ganzen Tag über – Wien, Österreich: Sitzung der Minister der OPEC-Staaten und ihrer Verbündeten im Rahmen des OPEC+-Abkommens (Überwachungsausschuss diskutiert die Erfüllung von Förderquoten und die Perspektiven der Ölpolitik für die kommenden Monate).
04:00 (Mo) – China: PMI-Index für die Industrie für Januar. Es wird ein nahezu neutrales Niveau von 50 erwartet, was auf eine Stabilisierung des Sektors nach den Schwankungen der letzten Monate hinweist.
18:00 (Mo) – USA: ISM Manufacturing PMI-Index für Januar. Der erste wichtige Indikator für die wirtschaftliche Aktivität der USA im Jahr 2026, der den Zustand der Industrie und die neuen Aufträge im verarbeitenden Sektor widerspiegelt.

Geopolitik: Verhandlungen zur Ukraine in Abu Dhabi

Fortsetzung des Friedensdialogs. In Abu Dhabi findet die zweite Runde der dreiseitigen Verhandlungen zwischen Russland, der Ukraine und den USA zur Beilegung des Konflikts statt. Die erste Runde fand hier am 23.-24. Januar statt und legte die Grundlagen für weitere Diskussionen. Zentrales Thema des Treffens sind die territorialen Differenzen: Die Parteien versuchen, einen Kompromiss bezüglich der Kontrolle über umstrittene Regionen zu finden. Frühere Kontakte werden von den Teilnehmern als konstruktiv bewertet: Medienberichten zufolge konnten die Delegationen konkrete Parameter für einen möglichen Waffenstillstand und Mechanismen zu seiner Überwachung diskutieren, was einen vorsichtigen Optimismus weckt.
Positionen der Parteien und Perspektiven. Die Verhandlungen erfolgen unter Vermittlung der USA, jedoch hat das derzeitige Treffen wahrscheinlich einen überwiegend bilateralen Charakter zwischen den Vertretern Moskaus und Kiews. Kiew schließt weiterhin öffentlich territoriale Zugeständnisse aus: Präsident Wolodymyr Selenskyj erklärte, dass er nicht bereit sei, Kompromisse einzugehen, die die territoriale Integrität der Ukraine verletzen. Moskau seinerseits besteht auf seinen „roten Linien“, einschließlich des Status von Donbass und Krim als Teil Russlands. Dennoch weist die Tatsache, dass die territorialen Fragen als zentral betrachtet werden, darauf hin, dass eine Reihe anderer Themen (wie Waffenstillstandsregime, humanitäre Fragen und die Situation um das AKW Sowetow) entweder bereits besprochen wurden oder vertagt sind. Amerikanische Vermittler äußern die Hoffnung, dass die aktuelle Runde die Parteien möglicherweise näher an vorläufige Vereinbarungen heranführen kann. Nach Angaben von Quellen gibt es Fortschritte bei den Details eines potenziellen Abkommens, und es besteht die Chance auf ein Rahmenpapier, das die USA bereit wären, separat mit jeder der Parteien zu unterstützen.
Märkte verfolgen den Ausgang. Investoren nehmen diese Verhandlungen durch die Linse globalen Risikos und Prämien für Unsicherheit wahr. Jegliche Hinweise auf einen Durchbruch – beispielsweise eine Einigung über einen langfristigen Waffenstillstand oder einen Fahrplan für eine Friedensvereinbarung – könnten die geopolitische Spannungen verringern. Dies könnte wiederum die Risikoeinstellung an den globalen Aktienmärkten stärken: Aktien europäischer Unternehmen und Währungen von Schwellenländern (einschließlich des Rubels) würden durch eine Verringerung der Kriegsprämie unterstützt, während die Preise für Rohstoffe (Öl, Gas, Weizen), bei denen teilweise das militärische Risiko eingepreist ist, nach unten korrigiert werden könnten. Im Gegensatz dazu könnten die Märkte auf Stagnation oder Unterbrechung der Verhandlungen mit einem Anstieg der Nachfrage nach sicheren Anlagen – Gold, US-Dollar, Staatsanleihen – und erhöhter Volatilität zu Beginn der Woche reagieren, insbesondere in den nordischen Sektoren (Öl, Verteidigungssektor, europäische Märkte).

OPEC+: Sitzung zur Ölpolitik

Erwartung der Beibehaltung der Quoten. Die OPEC+ Staaten halten eine planmäßige Sitzung ab, in deren Rahmen erwartet wird, dass die aktuellen Förderbeschränkungen ohne Änderungen mindestens bis zum ersten Quartal 2026 verlängert werden. Zuvor hatte das Bündnis beschlossen, die Produktionssteigerung im Februar und März auszusetzen, und fünf Delegierte aus OPEC+ berichteten Reuters, dass das aktuelle Treffen wahrscheinlich keine Anpassungen an dieser Politik vornehmen wird. Schlüsselteilnehmer wie Saudi-Arabien, Russland, die VAE und andere haben signalisiert, dass sie bereit sind, sich an die zuvor vereinbarten Förderniveaus zu halten, um das Marktgleichgewicht und den Ölpreis auf einem komfortablen Niveau zu halten.
Ölpreise und Kontext. Die Ölpreise befanden sich vor der Sitzung auf Höchstständen seit Ende des Sommers: Brent wird in einer Spanne von etwa 70-75 USD pro Barrel gehandelt, nachdem die Preise im Januar gestiegen sind. Der Preisanstieg wurde durch eine Kombination von Faktoren unterstützt: Geopolitische Spannungen im Nahen Osten (erhöhter Druck der US-Sanktionen auf den Iran und Drohungen militärischer Aktionen) haben dem Markt eine zusätzliche Risiko-Prämie verliehen, während unvorhergesehene Produktionsunterbrechungen (beispielsweise die kürzlichen Ausfälle in einem großen Feld in Tengiz, Kasachstan) das Angebot begrenzt haben. In diesem Kontext wird OPEC+ mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht anstreben, die Produktion zu erhöhen – vielmehr wird man eine abwartende Haltung einnehmen, um eine Überversorgung des Marktes in einem saisonal schwächeren Nachfragezeitraum zu vermeiden.
Marktreaktion auf Öl. Das Basisszenario „alles bleibt unverändert“ ist bereits größtenteils in die Preise eingepreist und wird vom Markt neutral wahrgenommen: Öl wird voraussichtlich in dem aktuellen Preiskorridor bleiben, während Aktien von Öl- und Gasunternehmen an den globalen Börsen (und der MOEX-Index, in dem der Rohstoffsektor einen hohen Anteil hat) eine stabile Dynamik zeigen werden. Es ist jedoch wichtig, dass Investoren die Aussagen nach dem Treffen genau beobachten. Jegliche Hinweise auf zukünftige Schritte – beispielsweise Diskussionen über die Bedingungen einer möglichen Produktionssteigerung im zweiten Quartal oder die Bereitschaft, die Beschränkungen bis zur Jahresmitte zu verlängern – könnten die Preisschwankungen verstärken. Sollte es unerwartete Meinungsverschiedenheiten zwischen den Teilnehmern oder unerwartete Vorschläge (sagen wir, unplanmäßige Kürzungen oder Produktionssteigerungen) geben, könnte dies die Volatilität auf dem Ölmarkt erhöhen: Zusätzliche Beschränkungen würden die Preise nach oben treiben, während Signale über ein mögliches erhöhtes Angebot kurzfristig zu einem Preisanstieg führen könnten.

Industriesektor: PMI China und ISM USA

China: Anzeichen von Stabilität. Die Januar-Daten zur Geschäftstätigkeit im Industriesektor Chinas geben den Ton für die gesamte asiatische Region an. Der offizielle PMI-Index für China wird um den Schlüsselwert von 50 Punkten erwartet, der Wachstum von Rückgang trennt. Ende 2025 hatte die chinesische Wirtschaft mit einer Verlangsamung zu kämpfen, aber die von Peking unternommenen Anstrengungen zur Stimulierung und Stabilisierung (einschließlich einer Lockerung der Kreditpolitik und Unterstützung des Immobiliensektors) könnten die Industrie vor einem weiteren Rückgang bewahrt haben. Wenn der PMI höher als die Prognosen ausfällt und über 50 steigt, würde dies auf ein unerwartetes Wachstum der Aktivität hinweisen – dieses Signal würde die Rohstoffmärkte (von Kupfer bis Öl) stärken und den Aktien von asiatischen Unternehmen, die auf den Binnenkonsum Chinas ausgerichtet sind, Auftrieb geben. Im Falle eines schwachen PMI (unter den Erwartungen oder im Rückgangsbereich) könnten die Investoren ihre Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Erholung Chinas verstärken, was sich negativ auf die Währungen und Märkte der Rohstofflieferländer sowie auf die allgemeine globalen Risikobereitschaft auswirken könnte.
USA: Erster Blick auf die US-Wirtschaft 2026. Der ISM-Index für die Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe in den USA für Januar wird am Montag veröffentlicht und wird ein erstes makroökonomisches Signal für den amerikanischen Markt im Jahr 2026 sein. Ende 2025 befand sich der Produktionssektor in den USA in einer Stagnation, und der Konsens geht davon aus, dass der ISM bei etwa 48-50 Punkten (im Übergangsbereich zur Rückgangszone) liegt. Die Investoren werden die Komponenten des Index – neue Aufträge, Beschäftigung, Preisdruck – genau analysieren. Eine Verbesserung des ISM (Anstieg näher an 50 oder darüber) würde ein Zeichen dafür sein, dass die Industrie beginnt, sich von dem Rückgang im vergangenen Jahr zu erholen: Dies würde die Aktien von Industrieunternehmen, Maschinenbau und Rohstoffsektor unterstützen und möglicherweise die Renditen von Anleihen aufgrund einer Neubewertung der Erwartungen an die Federal Reserve ansteigen lassen. Sollte der Index jedoch deutlich unter 50 bleiben oder sinken, würden die Märkte dies als Signal für anhaltende Schwäche der Wirtschaft interpretieren – ein solcher Ausgang könnte im Gegenteil die Diskussion über die Lockerung der Geldpolitik der Fed verstärken und zu einem lokalen Rückgang der Renditen führen, während gleichzeitig Besorgnis über die Unternehmensgewinne der Industrie-Riesen entsteht.
Bedeutung für die Märkte. Die Ergebnisse des PMI aus China und des ISM aus den USA werden insgesamt die Richtung der globalen Märkte zu Beginn des Februar bestimmen. Positive Überraschungen bei den Produktionsindizes (Anstieg der Aktivität, Abnahme der Lagerbestände, Verbesserung neuer Aufträge) würden das Vertrauen der Investoren stärken, dass die Weltwirtschaft ein hohes Zinsniveau verkraftet und das Wachstum aufrechterhält – dies ist ein günstiger Faktor für die Aktienmärkte, insbesondere für zyklische Branchen (Maschinenbau, Metallurgie, Chemie). Gleichzeitig würde das Interesse an sicheren Anlagen sinken, da das Risiko einer Rezession zurückgeht. Sollten jedoch die Daten sowohl aus China als auch aus den USA schwach ausfallen, könnte die entgegengesetzte Reaktion erfolgen: Die Gespräche über das Risiko eines globalen industriellen Rückgangs würden zunehmen, was zu einer vorsichtigen Taktik an den Märkten führen könnte – eine Rotation von risikobehafteten Anlagen in Anleihen, teilweise Gewinnrealisierung bei Aktien, insbesondere in den Segmenten, die von der Investitionsnachfrage abhängen (z. B. Maschinenbauer, Automobilsektor). Daher wird es für Investoren eine wichtige Aufgabe sein, den morgendlichen PMI aus Asien und den nachfolgenden ISM-Index am Nachmittag genau zu beobachten, um ihre Entscheidungen zu Beginn der Woche zu planen.

Berichterstattung: vor Markteröffnung (BMO, USA)

Walt Disney Co. (DIS). Der Mediengigant und Bestandteil des Dow Jones wird seine Finanzzahlen für das 1. Quartal des fiskalischen Jahres 2026 (Oktober-Dezember 2025) vor Handelsbeginn in den USA bekannt geben. Im Fokus stehen die Leistungskennzahlen der Schlüsselbereiche während der Feiertage. Investoren werden die Einnahmen der Themenparks und Resorts bewerten (insbesondere nach der Belebung des Tourismus und der Besucherzahlen), die Dynamik der Abonnentenzahl des Streamingdienstes Disney+ und die damit verbundenen Verluste/Gewinne sowie die Kasseneinnahmen der jüngsten Filmveröffentlichungen. Nicht weniger wichtig ist die Erklärung des Managements: Der Markt erwartet Kommentare des CEO Bob Iger hinsichtlich einer weiteren Umstrukturierung des Geschäfts, möglicher Verkäufe von Non-Core-Assets (wie Fernsehsendern) und Pläne zur Kostensenkung. Starke Ergebnisse (Übertreffen der Gewinnprognosen und Anstieg der Abonnentenzahl) könnten die Aktien von Disney ankurbeln und dem gesamten Sektor der Unterhaltung und Kommunikation Optimismus verleihen, während eine Enttäuschung bei den Zahlen oder eine vorsichtige Prognose die Kursnotierungen belasten könnten, da sie auf anhaltende post-pandemische Herausforderungen für die Industrie hinweisen.
Weitere Berichte vor Markteröffnung. Unter den weiteren großen Berichten am frühen Morgen sind Tyson Foods (TSN) und IDEXX Laboratories (IDXX) zu finden. Tyson, einer der weltweit führenden Unternehmen im Agrarsektor und Anbieter von Fleisch, legt seine Berichterstattung vor dem Hintergrund volatiler Preise für Futtermittel und wechselnder Verbraucherpräferenzen vor. Investoren werden die Margen von Tyson betrachten: Ob es dem Unternehmen gelungen ist, die gestiegenen Kosten an die Käufer weiterzugeben und die Rentabilität beizubehalten, und wie sich die Verkaufszahlen von Hühner-, Rind- und Schweinefleisch im Kontext des Preisverlaufs entwickelt haben. Diese Daten werden Orientierungshilfen zur Inflation im Lebensmittelsektor und zum Zustand der Verbrauchernachfrage nach Grundnahrungsmitteln bieten. IDEXX Laboratories, ein führender Anbieter von veterinärdiagnostischen Lösungen, wird ebenfalls Ergebnisse veröffentlichen, die interessant für die Ausgaben im Bereich Gesundheit von Haustieren sind. Ein Anstieg der Einnahmen von IDXX könnte auf eine stabile Nachfrage nach Haustierdienstleistungen hinweisen, selbst in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit. Insgesamt werden die Berichte am Morgen in den USA den Ton angeben: Starke Kennzahlen von Tyson, IDEXX und anderen Unternehmen aus dem S&P 500 bestätigen den Glauben an die Stabilität der Unternehmensgewinne, während Schwäche oder eine Verschlechterung der Prognosen die Investoren zu einer vorsichtigeren Haltung zu Beginn der Woche verleiten könnten.

Berichterstattung: nach Marktschluss (AMC, USA)

Palantir Technologies (PLTR). Das bekannte Unternehmen für Big Data und Analytik wird nach dem Abschluss der Hauptbörse in den USA berichten. Palantir gehört zum technologischem Sektor und konzentriert sich auf Lösungen im Bereich Künstliche Intelligenz und Sicherheit, weshalb ihre Ergebnisse für das 4. Quartal 2025 besondere Aufmerksamkeit auf sich ziehen werden als Indikator für die Nachfrage nach Software für Regierungs- und Geschäftskunden. Der Fokus liegt auf dem Umsatzwachstum im Segment der staatlichen Aufträge (traditionell eine starke Seite von Palantir, insbesondere angesichts der geopolitischen Unsicherheit) und im kommerziellen Segment (wie aktiv der Privatsektor ihre Datenanalyseplattformen einsetzt). Investoren erwarten auch Informationen über die ersten Ergebnisse der AI-Initiativen des Unternehmens, die zuvor angekündigt wurden, und Kommentare zur Profitabilität: Palantir erzielte im letzten Jahr erstmals einen nachhaltigen Nettogewinn, und es ist wichtig, die Frage zu klären, ob sie die positive Rentabilität beibehalten konnte. Jegliche Anzeichen für ein beschleunigtes Geschäftswachstum oder optimistische Prognosen für 2026 (z. B. durch neue Aufträge im Verteidigungsbereich oder Erfolge des Produkts AIP – Artificial Intelligence Platform) würden das weitere Wachstum der Aktien unterstützen, während eine Verlangsamung der Dynamik oder das Fehlen von Fortschritten bei der Monetarisierung von AI-Lösungen die Begeisterung der Investoren für diese beliebte Aktie dämpfen könnten.
Weitere Unternehmen nach Marktschluss. Neben Palantir werden am Montag nach Handelsende auch andere bekannte Emittenten ihre Berichte veröffentlichen. Dazu gehören der Chip-Hersteller NXP Semiconductors (NXPI), dessen Ergebnisse für Q4 den Zustand der Halbleiterindustrie zeigen werden, insbesondere im Bereich der Automobilelektronik und IoT (wichtig ist, ob die Nachfrage aus dem Automobilsektor bestand hat und ob sich die Lieferketten weiterhin erholen). Zudem werden mehrere mittelgroße Technologie- und Biotech-Unternehmen berichten, und in Asien werden die Ergebnisse zahlreicher japanischer Unternehmen für das dritte Quartal des fiskalischen Jahres 2025 (z. B. TDK hat bereits veröffentlicht, dass sie an diesem Tag berichten werden) bekanntgegeben. Obwohl der Einfluss dieser einzelnen Berichte auf den breiten Markt begrenzt ist, spielt das Gesamtbild eine Rolle. Wenn beispielsweise der Halbleitersektor (am Beispiel von NXP) ein solides Wachstum und optimistische Prognosen zeigt, setzt dies einen positiven Ton für bevorstehende größere Berichte in der Woche (in den nächsten Tagen werden auch Giganten wie Alphabet (Google), Meta und Amazon berichten). Im Gegensatz dazu könnten außerplanmäßig schwache Ergebnisse einzelner Unternehmen am Montagabend Nervosität und Volatilität im Technologiebereich am Dienstag erhöhen. Investoren sollten auf sektorale Signale achten: Die Trends, die in diesen Berichten erkennbar sind, werden helfen, die Gewinnerwartungen der S&P 500-Unternehmen in der Folgezeit zu korrigieren.

Andere Regionen und Indizes: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50 (Europa): Für die europäischen Märkte ist der Sonntag traditionell ein ruhiger Tag, und es gibt heute keine neuen Unternehmensberichte von großen Unternehmen. Die Hauptsaison der Jahresberichte in Europa beginnt etwas später im Februar, sodass sich die Aufmerksamkeit der Investoren in der Eurozone zu Wochenbeginn auf externe Faktoren und makroökonomische Daten verschiebt. Im Fokus stehen die Ergebnisse des OPEC+-Treffens (wichtig für Aktien von Energiewirtschaften und die Volkswirtschaften von Norwegen und Großbritannien), Nachrichten aus Abu Dhabi zur Ukraine (jedes Zeichen geringerer geopolitischer Spannungen ist positiv für europäische Vermögenswerte) sowie Daten aus China und den USA. Regionale Wirtschaftsindikatoren werden in den kommenden Tagen veröffentlicht: Am Dienstag wird die vorläufige Inflation für die Eurozone im Januar erwartet, und der Konsens prognostiziert eine weitere Verlangsamung des Preiswachstums (die jährliche CPI könnte näher an 2,5% fallen, was den Zielen der EZB nahekommt). Am Devisenmarkt hielt sich der Euro um die Marke von 1,10 USD, und die Renditen von Anleihen in den EU-Ländern stabilisierten sich – Investoren rechnen mit einer Pause bei den Zinserhöhungen durch die Europäische Zentralbank angesichts der Anzeichen für einen Rückgang des Inflationsdrucks. Das Fehlen interner Unternehmensantriebe heute bedeutet, dass die europäischen Aktienindizes am Montag größtenteils den globalen Trends folgen werden, die durch die Nachrichten am Wochenende und die Dynamik der Futures auf amerikanische Indizes vorgegeben werden, mit möglichen Korrekturen unter dem Einfluss lokaler Nachrichten (z. B. politischer Ereignisse in einzelnen EU-Ländern oder Preisschwankungen bei Erdgas).
Nikkei 225 (Japan): Der japanische Aktienmarkt beginnt die Woche ohne bedeutende frische Unternehmensberichte am Sonntag – die meisten großen Unternehmen des Landes haben bereits zuvor ihre Ergebnisse für das erste Halbjahr präsentiert, und die Veröffentlichung der Berichterstattung für das dritte Finanzquartal (Oktober-Dezember) steht bei vielen bis zur ersten Hälfte von Februar an (einigen Technologieunternehmen steht eine Berichterstattung vom 5. bis 10. Februar bevor). Der makroökonomische Hintergrund in Japan ist relativ stabil: Die Inflation in Tokio liegt bei etwa 2,4% im Jahresvergleich, was zwar über dem Zielwert von 2% liegt, der Bank von Japan jedoch weiterhin das Festhalten an einer extrem lockeren Geldpolitik ermöglicht. Die Zinssätze in Japan bleiben nahe null, und die Zentralbank kontrolliert die Anleiherenditen (YCC), was den Yen in einem geschwächten Zustand hält – der Kurs der japanischen Währung schwankt um ¥158 pro US-Dollar. Ein schwacher Yen ist traditionell vorteilhaft für exportorientierte Unternehmen, und dies ist einer der Faktoren, die den Nikkei 225 in den letzten Monaten auf hohen Niveaus gehalten haben. In Ermangelung eigener Neuigkeiten wird der japanische Index heute auf den externen Hintergrund reagieren: Eine Verbesserung der Stimmung an der Wall Street am Freitag und möglicherweise positive Signale aus China (z. B. wenn der PMI unerwartet steigt) könnten den Nikkei zu Beginn des Handels ankurbeln. Ein Anstieg des Nikkei könnte jedoch auf Einschränkungen stoßen, sofern sich die geopolitische Unsicherheit verstärkt oder Investoren zu sicheren Anlagen wechseln: In solchen Szenarien ist in der Regel eine Stärkung des Jen als „sicheren Hafen“ zu beobachten, was vorübergehend die Wettbewerbsfähigkeit japanischer Exporteure verschlechtern und zu Korrekturen in ihren Aktien führen kann.
MOEX (Russland): Der russische Index MOEX beendete den Januar in der Nähe von 3200-3250 Punkten und zeigte einen moderaten Anstieg im Laufe des Monats, unterstützt durch günstige Bedingungen auf den Rohstoffmärkten und eine relative Beruhigung an der geopolitischen Front. Am 1. Februar sind keine großen Unternehmensereignisse auf dem russischen Markt geplant: Die Saison der Veröffentlichung der Jahresfinanzberichte für 2025 wird für die meisten Emittenten später beginnen, näher am Ende von Februar und im März. Heute werden die Investoren an der MOEX vorrangig auf externe Signale achten. Der wichtigste externe Faktor ist das Ergebnis der OPEC+-Sitzung und die Dynamik der Ölpreise: Stabilität oder Anstieg der Brent-Kurse nach der Sitzung wird die Aktien von Öl- und Gasunternehmen (Lukoil, Rosneft) und das Volumen des Bundeshaushalts unterstützen, während jede Enttäuschung für den Ölmarkt sich schnell auf die Stimmung an der MOEX auswirken könnte. Der Devisenmarkt in Russland ist relativ ruhig: Der Rubel wird um 90 USD gehandelt und erhält Unterstützung durch die hohen Energiepreise und das Fehlen neuer sanktionsbedingter Schocks. Der Steuerzeitraum Ende des Monats ist abgeschlossen, was einen Teil der kurzfristigen Unterstützung beseitigt hat, aber insgesamt hat sich das Machtverhältnis auf dem FX-Markt zugunsten der Stabilisierung des Kurses verschoben – Exporteure verkaufen ihre Erlöse angesichts der hohen Ölpreise und kompensieren so den Kapitalabfluss. In einem relativ neutralen globalen Umfeld werden die russischen Indizes heute voraussichtlich den allgemeinen weltweiten Trends folgen. Einzelne Unternehmensgeschichten (zum Beispiel mögliche Betriebsberichte einzelner Unternehmen oder Aussagen des Managements) könnten lokale Schwankungen auslösen, aber keine breiten Indexbewegungen initiieren. Die Hauptaufgabe für inländische Investoren besteht darin, die externen Faktoren (OPEC+, Geopolitik, Stimmung in den USA und China) zu bewerten und sich auf deren Einfluss auf den Handel zu Beginn der Woche vorzubereiten.

Zusammenfassung des Tages: Worauf Investoren achten sollten

Entscheidungen der OPEC+ und Öl. Das Ergebnis des OPEC+-Treffens am Sonntag wird einer der wichtigsten Orientierungspunkte zu Beginn der Woche sein. Das Basisszenario – Beibehaltung der aktuellen Förderniveaus – wird vom Markt ruhig aufgenommen werden: Die Ölpreise werden voraussichtlich in ihrer bisherigen Bandbreite (um 70 USD pro Barrel) bleiben, während die Aktien von Öl- und Gasunternehmen weiterhin ohne große Abweichungen gehandelt werden. Es ist jedoch wichtig, dass Investoren die Rhetorik und die Kommentare nach dem Treffen genau beobachten. Sollten führende Exporteure (wie Saudi-Arabien, Russland usw.) eindeutig ihre Unterstützung für die beschränkte Förderung bekräftigen, wird dies das Vertrauen in die Stabilität der Rohstoffmärkte stärken. Jegliche Hinweise auf zukünftige Veränderungen – wie mögliche Produktionssteigerungen im zweiten Quartal oder die Einberufung eines außerordentlichen OPEC+-Treffens bei Änderungen der Marktsituation – könnten die Volatilität erhöhen. Besondere Aufmerksamkeit gilt der Reaktion der Währungen der Rohstoffländer: Ein Anstieg der Ölpreise wird den Rubel, den kanadischen Dollar und die norwegische Krone unterstützen, während ein unerwartetes „taubenhaftes“ Signal (wie die Diskussion über eine Erweiterung des Angebots) zu einer Schwächung führen könnte.
Geopolitik und Risikobereitschaft. Die dreiseitigen Verhandlungen in Abu Dhabi sind ein Faktor, der die globale Risikobereitschaft erheblich beeinflussen kann. Investoren sollten über die Nachrichten aus den VAE informiert bleiben: Selbst an einem arbeitsfreien Tag könnten Informationen auftauchen, die den Märkten zu Beginn des Montags eine Richtung geben. Ein positives Ergebnis (etwa die Ankündigung von Vereinbarungen über einen Waffenstillstand oder die Festlegung des nächsten Verhandlungstermins mit konkreter Agenda) würde die Unsicherheit verringern und voraussichtlich die risikobehafteten Anlagen unterstützen: Europäische und Schwellenländeraktien könnten Auftrieb erhalten, während die Preise für sichere Anlagen (Gold, Staatsanleihen) sinken würden. Wenn die Verhandlungen jedoch ergebnislos enden oder neue Spannungen entstehen, könnte die Risikobereitschaft der Investoren sinken: Erwarten Sie eine steigende Nachfrage nach „sicheren Häfen“ – dem US-Dollar, dem Schweizer Franken, dem japanischen Yen – sowie ein Korrekturpotenzial an den europäischen Aktienmärkten. Besonders betroffen werden die Sektoren sein, die mit militärischen Ausgaben und Rohstofflieferungen in Verbindung stehen (Verteidigung, Öl und Gas, Getreidemärkte): Ein negativer Ausgang der Verhandlungen dürfte die Kurse stützen (indem er die Fortsetzung des Konflikts mit einpreist), während ein positiver Ausgang umgekehrt zu einem Preisrückgang führen könnte (wegen der Verringerung der Risiko-Prämie).
Unternehmensberichte und Marktstimmung. Die laufende Berichtssaison wird die Stimmung der Investoren in der kommenden Woche prägen. Bereits am Montag werden vor und nach Marktöffnung die Ergebnisse mehrerer bekannter Emittenten veröffentlicht – ihre Reaktionen können Aufschluss über die Marktstimmung geben. Investoren sollten nicht nur auf die Gewinne und Umsätze achten, sondern auch auf die Aussagen des Managements zur Perspektive für 2026. Beispielsweise könnte ein besser als erwarteter Bericht von Disney oder eine optimistische Prognose von Palantir zum Nachfragewachstum ihren jeweiligen Sektoren (Unterhaltung, Technologie) zugutekommen und die breiteren Indizes S&P 500 und Nasdaq ankurbeln. Anderseits könnte eine Warnung von Unternehmen über Wachstumsverlangsamung, Margenkompression aufgrund von Kosten oder Unsicherheiten im Nachfrageverhalten einen Auslöser für Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Rallyes darstellen. Angesichts der bevorstehenden Berichte von Mega-Caps wie Alphabet, Amazon und Meta sowie einer Reihe europäischer Banken und Industriegelder wird der Montag nur ein erstes Signal liefern. Investoren müssen diese Signale aufnehmen und gegebenenfalls ihre Überzeugungen gegenüber Sektoren anpassen, die entweder unerwartete Stärke oder Schwäche zeigen.
Makroökonomische Daten zu Monatsbeginn. Die erste Woche im Februar ist reich an wichtigen makroökonomischen Daten: Neben den heutigen PMI- und ISM-Zahlen werden am Dienstag Inflationsdaten aus mehreren europäischen Ländern und der Eurozone insgesamt sowie am Freitag der wichtige Bericht über den US-Arbeitsmarkt (Nonfarm Payrolls für Januar) erwartet. Diese Indikatoren werden helfen, den Kurs der Weltwirtschaft zu klären: Verlangsamt sich die Inflation weiterhin in Richtung der Zielvorgaben der Zentralbanken und bleibt dabei das Wachstum erhalten? Investoren sollten besonders darauf achten, ob die neuesten Zahlen das Szenario einer „weichen Landung“ bestätigen (moderates Abkühlen ohne Rezession). Wenn ja – lasse sich eine niedrige Inflation mit akzeptablen Wachstums- und Beschäftigungsraten verbinden – ist dies ein günstiges Umfeld für Aktien, da die Wahrscheinlichkeit neuer Straffungsmaßnahmen der Geldpolitik sinkt und die Hoffnungen auf eine schrittweise Senkung der Zinssätze gegen Ende des Jahres zunehmen. Wenn die Daten jedoch überraschend negativ ausfallen (beispielsweise eine erneute Beschleunigung des Preisanstiegs oder ein deutlicher Rückgang der Beschäftigung), könnten die Märkte aufschrecken: Die Volatilität würde zunehmen, und Investoren könnten ihre Vermögenswerte neu gruppieren, indem sie sich in qualitativ hochwertige Anleihen zurückziehen und den Anteil der risikobehafteten Positionen reduzieren. Besonders bedeutsam ist der Bericht über die Beschäftigung in den USA: Starke Zahlen bei den Payrolls in der schwachen Industrie könnten eine gemischte Reaktion hervorrufen (die Fed hält die Zinsen länger, aber die Verbrauchernachfrage bleibt robust), während schwache Beschäftigungszahlen die Erwartungen an eine Lockerung der Politik erhöhen, gleichzeitig aber auch Sorgen über das BIP-Wachstum schüren könnten.
Strategie für Investoren aus der GUS. Ein ruhiger Sonntag ist ein geeigneter Zeitpunkt, um das Portfolio vor einer Reihe von bevorstehenden Ereignissen zu bewerten. Investoren aus den GUS-Staaten sollten ihre Schlüsselaktivitäten gleichmäßig verteilen und das Gleichgewicht zwischen risikobehafteten und defensiven Anlagen überprüfen. Der Beginn des neuen Monats ist eine Zeit, in der viele globale Fonds Kapital umschichten, und lokale Märkte (einschließlich der MOEX) können zusätzlichen Zuflüssen oder Abflüssen ausgesetzt sein. Angesichts der erhöhten Unsicherheit (Geopolitik, makroökonomische Daten, Unternehmensberichte) ist es ratsam, klare Stop-Loss- und Take-Profit-Niveaus für die volatilsten Positionen festzulegen. Eine durchdachte Handlungsstrategie im Falle plötzlicher Nachrichten – sei es ein Durchbruch bei den Verhandlungen zur Ukraine, die Einführung neuer Sanktionen, ein unerwarteter Anstieg der Inflation oder ein anderes forciertes Ereignis – wird helfen, das Kapital zu schützen und sich bietende Chancen zu nutzen. Auf dem Weg zur Eröffnung der Märkte am Montag kann ein Investor, der mit einem Plan und einem Verständnis des globalen Bildes ausgestattet ist, sicherer durch den Informationsfluss navigieren und fundierte Entscheidungen treffen.