Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte: Freitag, 31. Juli 2026 – Entscheidungen der Bank von Japan, Inflation in der Eurozone, Berichte von ExxonMobil, Chevron und Nornickel
Der Freitag, 31. Juli 2026, beendet eine der ereignisreichsten Wochen im Sommergeschäftskalender. Hinter uns liegen die Sitzung der US-Notenbank unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh, die erste Schätzung des BIP der USA für das zweite Quartal sowie die Berichte der Technologieriesen Apple, Microsoft, Meta und Amazon. Der endgültige Höhepunkt der Woche ist nicht weniger bedeutend: Investoren warten auf die Entscheidung der Bank von Japan über den Leitzins, die vorläufigen Inflationsdaten der Eurozone für Juli, die Indizes der Geschäftstätigkeit in China sowie die Quartalsberichte der Ölmultis ExxonMobil und Chevron. Auf dem russischen Markt steht der Fokus auf dem Halbjahresbericht von Nornickel nach den IFRS. Der letzte Handelstag des Monats ist traditionell von Portfolio-Rebalancierungen geprägt, was die Volatilität an den globalen Aktienmärkten erhöht.
Schlüsselmomente des Tages: Kurzübersicht
- Entscheidung der Bank von Japan über den Leitzins, aktualisierter Prognosebericht und Pressekonferenz von Kazuo Ueda.
- Vorläufige Schätzung der Verbraucherpreisinflation (VPI) in der Eurozone für Juli.
- Offizielle Indizes der Geschäftstätigkeit (PMI) in China für Juli.
- Index der Arbeitskosten (ECI) für das II. Quartal, Chicago PMI und endgültiger Index der Verbraucherstimmung der Universität Michigan in den USA.
- Berichte für das II. Quartal: ExxonMobil, Chevron, AbbVie, Linde, Colgate-Palmolive, Eaton, Sony Group, Moderna und weitere.
- Veröffentlichung des konsolidierten Berichts von Nornickel nach den IFRS für das erste Halbjahr 2026.
Bank von Japan: Zinsentscheidung, Prognosen und Yen auf 40-Jahres-Tiefständen
Das Hauptmakroereignis am Freitag sind die Ergebnisse der zweitägigen Sitzung der Bank von Japan. Der Konsens sieht vor, dass der Leitzins bei 1% pro Jahr bleibt, jedoch konzentriert sich die Spannung auf die Details: Zusammen mit der Entscheidung wird die Regulierungsbehörde den quartalsmäßigen Prognosebericht veröffentlichen, und Gouverneur Kazuo Ueda wird eine Pressekonferenz abhalten. Der Kurs des Yen befindet sich in der Nähe von 40-Jahrestiefs – etwa 163-164 Yen pro Dollar, was den Druck auf die Regulierungsbehörde erhöht und die Risiken von Währungsinterventionen steigert. Jeder Hinweis auf eine beschleunigte Zinserhöhung könnte die Stärke des Yen auslösen, globale Carry-Trades zurückdrängen und den Nikkei 225, der aufgrund des hohen Anteils an Exporteuren empfindlich auf Währungsfaktoren reagiert, korrigieren.
Inflation in der Eurozone: Prüfung des Kurses der EZB
Um 12:00 Uhr Moskauer Zeit wird Eurostat die vorläufige Schätzung des Anstiegs der Verbraucherpreise für Juli präsentieren. Nach einem Rückgang der Jahresinflation auf 2,8% im Juni erwarten Ökonomen einen Anstieg auf etwa 2,9-3,0% aufgrund steigender Energiepreise infolge einer weiteren Eskalation der Situation im Nahen Osten. Die Basisinflation wird voraussichtlich bei etwa 2,4% bleiben. Die Veröffentlichung wird ein zentrales Argument in der Diskussion über eine mögliche Zinserhöhung der EZB bei der Sitzung am 10. September darstellen – der Markt preist bereits eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Straffung ein. Stärkere Daten würden den Euro unterstützen, aber Druck auf die Indizes Euro Stoxx 50 und DAX ausüben.
Statistiken aus den USA: Arbeitskosten und Verbraucherstimmungen
Der amerikanische Kalender am Freitag ist deutlich leichter als an den vorherigen Tagen, aber es bleiben einige wichtige Punkte nicht unbeachtet:
- Index der Arbeitskosten (Employment Cost Index) für das II. Quartal – ein wichtiger Indikator für die Fed über den Lohndruck auf die Inflation.
- Chicago PMI für Juli – ein vorlaufendes Signal vor der Veröffentlichung des ISM zu Beginn des Augusts.
- Endgültige Schätzung des Verbraucherstimmungsindex der Universität Michigan, einschließlich der Inflationserwartungen der Haushalte.
Nach der Entscheidung der Fed, den Zinssatz beizubehalten, und den vorhergehenden Daten zum PCE-Deflator werden diese Veröffentlichungen die Richtung der Geldpolitik für den Herbst klären, da die Inflation weiterhin über dem Ziel von 2% liegt.
China: PMI-Indizes bestimmen den Ton auf den Rohstoffmärkten
Am Morgen werden die offiziellen PMI-Indizes für China für Juli veröffentlicht – sowohl für den Produktionssektor als auch für den Dienstleistungssektor. Nach der jüngsten Sitzung des Politbüros, das Maßnahmen zur Unterstützung der Binnenwirtschaft skizzierte, werden Investoren nach Bestätigungen für die Stabilisierung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt suchen. Die PMI-Daten beeinflussen direkt die Preise von Öl, grundlegenden Metallen und Aktien von Rohstoffunternehmen – vom Bergbausektor in Europa bis zu russischen Exporteuren.
ExxonMobil und Chevron: Tag der Ölmultis an der Wall Street
Vor der Eröffnung des Handels in den USA werden ExxonMobil und Chevron ihre Quartalsergebnisse präsentieren. ExxonMobil hat den Markt im Vorfeld informiert: Der Gewinn des zweiten Quartals könnte etwa 5 Milliarden Dollar höher ausfallen als im ersten Quartal, begünstigt durch einen Anstieg der Ölpreise (der durchschnittliche Brent-Preis im Quartal lag bei etwa 96,7 Dollar pro Barrel, +23% im Vergleich zum ersten Quartal) und eine Erholung der Raffineriemargen. Investoren werden die Nachhaltigkeit des Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 20 Milliarden Dollar pro Jahr und der Dividendenhistorie, die 43 Jahre kontinuierlichen Wachstums umfasst, bewerten. Bei Chevron liegt der Fokus auf der Integration der Hess-Aktivitäten, der Förderung in Guyana und dem Perm-Becken sowie der Fähigkeit, bei volatilen Rohstoffpreisen freien Cashflow zu generieren.
Weitere Berichte in den USA: Pharma, Konsum und Industrie
Neben den Ölmultis werden auch folgende Unternehmen vor der Markteröffnung berichten:
- AbbVie – Verkaufsdynamik des immunologischen Portfolios Skyrizi und Rinvoq;
- Linde – Indikator für den Zustand der globalen Industrie durch die Nachfrage nach technischen Gasen;
- Colgate-Palmolive – Preispolitik und organisches Wachstum im Verbrauchersektor;
- Eaton – Aufträge im Zusammenhang mit der Elektrifizierung und dem Bau von Rechenzentren;
- Dominion Energy, Cameco, Cboe Global Markets, T. Rowe Price, Moderna, AutoNation – ein breites Spektrum an Sektoren von Energie bis Finanzen.
Die Berichtssaison entwickelt sich insgesamt stark: Schätzungen von FactSet zeigen, dass der Gewinn der Unternehmen im S&P 500 im II. Quartal im Jahresvergleich um fast 25% gestiegen ist – das zweite Quartal in Folge mit einem Anstieg von über 20%.
Asien und Europa: Sony und Abschluss der Hochphase der Woche
In Asien wird der zentrale Unternehmensbericht der Bericht von Sony Group sein – Investoren werden die Ergebnisse der Gaming-, Musik- und Halbleitersegmente sowie den Effekt des schwachen Yens auf den Umsatz des Exporteurs bewerten. In Europa fiel der Höhepunkt der Saison auf die Mitte der Woche, als Unternehmen wie EssilorLuxottica, GSK, Rio Tinto und andere Schwergewichte berichteten; am Freitag wird die Aufmerksamkeit auf die Makrodaten und die wöchentliche Dynamik des Euro Stoxx 50 angesichts des Inflationsberichts gerichtet.
Russischer Markt: Nornickel und die Welle der Halbjahresberichte
An der Moskauer Börse wird Nornickel am 31. Juli seine konsolidierte Finanzberichterstattung nach IFRS für das erste Halbjahr 2026 veröffentlichen. Der Markt wird den Einfluss der Preise für Palladium, Nickel und Kupfer, die Entwicklung der Investitionsausgaben und die Verschuldung des Unternehmens bewerten – diese Faktoren beeinflussen die Aussichten für die Rückkehr zu Dividendenauszahlungen. Darüber hinaus bringt das Ende des Monats traditionell eine Welle von Halbjahresberichten nach RAS von einer breiten Palette von Emittenten des MOEX-Index, während die Investoren weiterhin die Ergebnisse von Sberbank, Yandex, VTB und Ozon, die in den letzten Tagen im Juli veröffentlicht wurden, auswerten.
Worauf Investoren am 31. Juli 2026 achten sollten
Der letzte Handelstag im Juli vereint mehrere Risikofaktoren und Chancen. Die Prioritäten des Tages sind wie folgt:
- Rhetorik der Bank von Japan. Selbst bei Beibehaltung des Zinssatzes können harte Signale von Ueda eine plötzliche Aufwertung des Yen und eine globale Rückführung von Carry-Trades auslösen – mit Konsequenzen für die Währungen der Schwellenländer und risikobehaftete Anlagen.
- Inflation in der Eurozone. Ein Anstieg über 3% wird die Erwartungen eines Zinserhöhungsbeschlusses der EZB im September verstärken und könnte Druck auf europäische Aktien und Anleihen ausüben.
- Berichte von ExxonMobil und Chevron. Kommentare des Managements zu Ölpreisen, Bohraktivitäten und Aktienrückkäufen werden die Stimmung im gesamten Energiesektor, einschließlich der russischen Ölproduzenten, prägen.
- PMI aus China. Schwache Daten sind ein Signal für Risiken für Rohstoffwährungen, Metalle und Exporteure; starke Daten unterstützen die globale Risikobereitschaft.
- Monatsende-Effekt. Rebalancierungen großer Fonds könnten Bewegungen in beide Richtungen verstärken, weshalb in der letzten Handelsstunde erhöhte Volatilität möglich ist, die nicht mit grundlegendem Nachrichtenstoff verbunden ist.
Die Kombination aus Entscheidungen der Zentralbanken, inflationsrelevanten Statistiken und Berichten von Rohstoffgiganten macht den 31. Juli zu einem Tag, an dem das Risikomanagement wichtiger ist als die Jagd nach kurzfristigen Renditen. Ein ausgewogener Ansatz, Diversifikation nach Währungen und Sektoren sowie Aufmerksamkeit für die Unternehmensprognosen für das zweite Halbjahr werden den Investoren helfen, den Monatsabschluss ohne unnötige Verluste zu bewältigen.
