Wirtschaftliche Ereignisse und Unternehmensberichte am 26. Juli 2026: FOMC, Big Tech, Öl

Überblick über Wirtschaftsereignisse und Unternehmensberichterstattung am 26. Juli 2026: Börsen geschlossen, jedoch ist die Agenda der Woche bereits festgelegt — Zinsentscheidung der Fed, Sitzung der Bank von Japan, Quartalsergebnisse von Microsoft, Meta, Apple, Amazon, Shell und Rio Tinto sowie die Reaktion des MosBirzha-Index auf den Rückgang des Leitzinses der Zentralbank Russlands

Sonntag, 26. Juli 2026 — ein tag ohne Handel und ohne makroökonomische Statistiken. Die globalen Märkte sind geschlossen, der Wirtschaftskalender ist leer, und in Russland wird der Tag der Marine gefeiert. Für Investoren ist dies jedoch keine Pause, sondern ein Fenster zur Vorbereitung: Vor uns liegt eine der ereignisreichsten Wochen des Jahres. Die wirtschaftlichen Ereignisse und Unternehmensberichte vom 27. bis 31. Juli beinhalten die Zinsentscheidung der Fed, die Sitzung der Bank von Japan, die Veröffentlichung des BIP der USA für das zweite Quartal sowie den PCE-Deflator, und die Quartalsergebnisse von Unternehmen, die einen wesentlichen Teil der Marktkapitalisierung des S&P 500 ausmachen. Der Konflikt um den Iran bleibt im Hintergrund und hält den Brent-Ölpreis in der Nähe dreistelliger Werte.

Ergebnisse der Handelswoche auf den globalen Märkten

Die Woche endete gemischt und insgesamt negativ. Am Freitag, den 24. Juli, stieg der S&P 500 um symbolische 0,05% und schloss bei 7411,98 Punkten, der Dow Jones legte um 0,46% auf 51 947,25 Punkte zu, während der Nasdaq Composite um 0,64% auf 24 975,82 Punkte fiel. Insgesamt waren alle drei amerikanischen Indizes über die fünf Sitzungen hinweg im Minus, wobei der Nasdaq etwa 2% verlor.

• Der Hauptschock der Woche — der Verkaufsdruck am Donnerstag, als die Gruppe der „großen Sieben“ insgesamt etwa 800 Mrd. USD an Marktkapitalisierung verlor.
• Alphabet verlor rund 7%, Tesla sogar 14%: Beide Unternehmen wiesen im Quartal einen negativen freien Cashflow auf, während die Investitionen in KI-Infrastrukturen stark anstiegen.
• Intel verlor am Freitag beinahe 8% trotz besser als erwarteter Bilanz — der Markt bestraft Ausgaben, nicht die Umsätze.
• Apple

Der Berichtssaison verläuft stark: Von den ersten 95 berichtenden Unternehmen des S&P 500 haben etwa 88% die Gewinnprognosen übertroffen. Die Diskrepanz zwischen guten Zahlen und schwacher Kursreaktion ist ein wichtiges Signal für Investoren: Der Markt bewertet nicht die Gewinne, sondern die Investitionsausgaben neu.

Öl, Gas und Gold: Geopolitischer Aufschlag in den Preisen

Die Rohstoffmärkte bleiben der Hauptübertragungsweg geopolitischer Risiken in die Weltwirtschaft. Am Freitag fiel Brent um etwa 4% und schloss bei rund 97 USD pro Barrel — dies war der größte Tagesrückgang seit Ende Juni, aber im Wochenverlauf stiegen die Preise um mehr als 12%.

1. Die Schifffahrt durch die Straße von Hormuz ist gestört, ein Teil der Exportströme aus dem Persischen Golf wurde umgeleitet.
2. Die Angriffe der Houthi-Rebellen auf zwei saudische Tanker im Roten Meer haben eine zweite Front logistischer Risiken eröffnet und die Frachtraten angehoben.
3. Gold bleibt in der Nähe historischer Höchststände (rund 4.100 USD pro Unze) und reflektiert die anhaltend starke Nachfrage nach sicheren Anlagen.
4. Die Marge bei der Verarbeitung von Diesel und Kerosin bleibt in Europa anomale hoch bei niedrigen Beständen.

Zentralbanken: Fed, Bank von Japan und Bank von Russland

Die Woche vom 27. bis 31. Juli steht ganz im Zeichen der Geldpolitik.

• Die US-Notenbank (Fed) hält am 28. und 29. Juli eine Sitzung ab. Der Satz liegt im Bereich von 3,50-3,75%; neue Prognosen (dot plot) werden nicht veröffentlicht. Die Futures schätzen die Wahrscheinlichkeit eines Beibehaltens des Satzes auf etwa 64%, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte bei etwa 35% liegt. Das wichtigste Marktereignis wird die Pressekonferenz des Regulators Kevin Warsh sein.
• Die Bank von Japan tagt am 30. und 31. Juli und veröffentlicht den vierteljährlichen Outlook Report. Der Satz liegt nach der Erhöhung im Juni bei 1,0%; der Konsens erwartet eine Pause, jedoch können Kommentare zur Inflation den Yen schnell bewegen.
• Die Bank von Russland senkte am 24. Juli den Leitzins um 25 Basispunkte auf 14,00% pro Jahr. Dies ist die zehnte Senkung in Folge und die fünfte im Jahr 2026. Die Aufsichtsbehörde sendete ein neutrales Signal und wies auf steigende Inflations erwartungen sowie eine Beschleunigung der Preise für Brennstoffe und Obst- und Gemüseprodukte bei stabiler Inflation im Bereich von 4–5% im Jahresvergleich hin.

Unternehmensberichte der Woche: USA und S&P 500

Der Berichtskalender der amerikanischen Aktiengesellschaften für die kommende Woche ist der dichteste im Quartal:

• Mittwoch, 29. Juli: Microsoft, Meta Platforms, Qualcomm, Starbucks, Public Storage, Humana, Boston Scientific, Biogen, Cognizant.
• Donnerstag, 30. Juli: Amazon, Apple, Mastercard, Valero Energy, Regeneron, Exelon, Xcel Energy.
• Im Laufe der Woche: Procter & Gamble, General Dynamics, L3Harris, Johnson Controls, Amphenol, Garmin, Old Dominion Freight Line, Visa, Coca-Cola, PayPal.

Die Schlüsselfrage für Investoren lautet nicht Umsatz, sondern Investitionsausgaben der Hyperscaler und die Dynamik der Cloud-Segmente Azure und AWS.

Europa: Euro Stoxx 50, FTSE 100 und Energiegewinnung

Die Unternehmensberichte in Europa für das zweite Quartal zeigen einen Anstieg des Gesamtgewinns um etwa 17%, jedoch ist dieser gesamte Gewinn hauptsächlich vom Energiesektor getragen worden. TotalEnergies berichtete über einen bereinigten Nettoertrag von etwa 6 Mrd. USD (+67% ggü. Vorjahr), Repsol über 1,84 Mrd. EUR gegenüber 598 Mio. EUR im Vorjahr. Für die Industrie, den Luftverkehr und den Verbraucher stellt Öl eine Kostenbelastung dar.

In der kommenden Woche berichten AstraZeneca und Vodafone (27. Juli), Barclays, GSK, Unilever (28. Juli), Airbus, Rio Tinto, Standard Chartered, Reckitt, Glencore (29. Juli), Shell, Lloyds, Rolls-Royce, BAE Systems, Anglo American, British American Tobacco, London Stock Exchange Group (30. Juli), und NatWest, IAG, ITV, Taylor Wimpey (31. Juli). Der aggregierte PMI Deutschlands hat im Juli die Wachstumszone (51,2) zurückerobert, was das Bild für die Eurozone verbessert.

Asien: Nikkei 225, Yen und chinesische Nachfrage

Der japanische Markt hält sich nahe Rekordhöhen, während der schwache Yen die Exporteure unterstützt: Einige Investmenthäuser haben ihre Prognose für USD/JPY in Richtung eines weiteren Rückgangs der japanischen Währung überprüft. Für die asiatischen Märkte werden die Entscheidungen der Bank von Japan, die Daten zur Industrieproduktion und Inflation in Tokio sowie die Reaktionen chinesischer Metallurgen und Ölverarbeiter auf die gestiegenen Rohstoffpreise entscheidend sein.

Russland: MosBirzha-Index nach Zinssenkung

Der russische Aktienmarkt hat erstmals seit fast zwanzig Wochen die Woche mit einem Anstieg abgeschlossen. Der MosBirzha-Index, der vor der Sitzung der Zentralbank unter 2100 Punkte gefallen war, hat sich nach der Zinssenkung erholt. Die Spitzenreiter am Freitag waren „Rusagro“ (+35,7% nach Unternehmensnachrichten), MosBirzha (+5,7%), MMK (+4,9%), „En+ Group“ (+4,2%), sowie „PhosAgro“, „Yandex“ und NLMK.

Der Kalender der Unternehmensereignisse an der MOEX:

• 27. Juli — „Norilsk Nickel“: Produktionsbericht für das erste Halbjahr 2026.
• 28. Juli — TGC-1 und „Alle Instrumente“: Betriebsergebnisse für 6 Monate.
• 29. Juli — „Akrion“: Hauptversammlung der Aktionäre zu Dividenden (235 Rubel pro Aktie).

Bereits veröffentlicht: der Nettogewinn von „Novatek“ nach IFRS für das Halbjahr sank auf 218,6 Mrd. Rubel. Ein separater Faktor ist die Verlängerung der OFAC-Lizenz für Verhandlungen über den Verkauf internationaler Vermögenswerte von „Lukoil“ bis zum 22. August 2026.

Makrostatistik der Woche

1. BIP der USA für das zweite Quartal (erste Schätzung) — Donnerstag.
2. Basis PCE-Deflator für Juni — wichtiger Inflationsindikator der Fed.
3. Persönliche Einkommen und Ausgaben der Amerikaner, Anträge auf Arbeitslosengeld.
4. Verbrauchervertrauen und Geschäftsklimaindizes für die USA und die Eurozone.
5. Inflation in Tokio und Industrieproduktion in Japan.

Zusammenfassung des Tages: Worauf Investoren achten sollten

1. Investitionsausgaben sind wichtiger als der Umsatz. Die Reaktion auf die Berichte von Alphabet und Tesla hat gezeigt, dass der Markt bereit ist, aggressive Investitionen in KI auch bei starken operativen Ergebnissen zu bestrafen. Die Berichte von Microsoft, Meta, Amazon und Apple werden eine Prüfung dafür sein, ob diese Investitionen in wachsende Cloud-Umsätze umgewandelt werden können.
2. Doppelt riskant mit Öl. Brent nahe 100 USD bedeutet sowohl Unterstützung für energieexportierende Länder (einschließlich des russischen Marktes) als auch eine Inflationsbelastung für die Industrie, den Verkehr und die Verbraucher. Es ist wichtig zu bewerten, auf welcher Seite dieser Balance sich Ihr Portfolio befindet.
3. Fed-Entscheidung ohne Dot Plot. Das Fehlen neuer Prognosen erhöht das Gewicht der Formulierungen in der Stellungnahme und der Pressekonferenz. Das Szenario einer Zinserhöhung, das der Markt mit etwa einem Drittel bewertet, ist in den Kursen riskanter Vermögenswerte unterbewertet.
4. Neue Zölle der USA. Die in Kraft getretenen Zölle im Bereich von 10-12,5% für die wichtigsten Handelspartner werden sich schrittweise in den Margen der Importeure und in der Inflationsstatistik im Herbst zeigen.
5. Russischer Markt: Der Zyklus der Geldpolitik geht weiter. Der Rückgang des Leitzinses auf 14% verbilligt die Finanzierung und steigert die Attraktivität von Aktien im Vergleich zu Einlagen, jedoch erfordert das neutrale Signal der Zentralbank und die steigenden Inflations erwartungen Vorsicht bei langfristigen OZF-Anlagen.
6. Hausaufgaben am Wochenende. Überprüfen Sie die Diversifizierung nach Regionen und Sektoren, den Anteil sicherer Vermögenswerte und die Stop-Loss-Niveaus vor dem Handelsstart am Montag — die Woche verspricht erhöhte Volatilität.