Startup- und Venture-Capital-News vom Mittwoch, den 28. Januar 2026: Größte Finanzierungsrunden, Aktivitäten von Venture-Fonds, globale Trends in AI, Fintech und Climate-Tech. Analytischer Überblick für Venture-Investoren und Fonds.
Der globale Venture-Capital-Markt nähert sich Ende Januar 2026 in einem Zustand des gestärkten Wachstums. Nach dem langen Rückgang von 2022 bis 2024 und einer vorsichtigen Erholung im Jahr 2025 investieren Investoren weltweit erneut aktiv in vielversprechende Technologie-Startups. Rekordverdächtige Finanzierungsverträge werden abgeschlossen, und die Pläne für Börsengänge kehren wieder in den Fokus. Führende Akteure der Branche kehren mit umfangreichen Investitionen zurück, Regierungen und Unternehmen intensivieren ihre Unterstützung für Innovationen – signifikantes privates Kapital fließt in das Startup-Ökosystem. Diese Trends signalisieren die Bildung eines neuen frühe Investitionsbooms, obwohl die Marktteilnehmer weiterhin selektiv und abgewogen an Transaktionen herangehen.
Die Aktivität im Venture-Bereich wächst in allen Regionen. Die Vereinigten Staaten festigen ihre Führungsposition (insbesondere durch Investitionen in den Bereich der Künstlichen Intelligenz), im Nahen Osten hat sich das Investitionsvolumen in Startups dank des Zuzugs von Sovereign-Wealth-Funds vervielfacht, und in Europa gab es einen Wechsel: Deutschland hat erstmals Großbritannien in der Anzahl der Venture-Deals überholt. Indien, Südostasien und die Länder des Golfraums stellen Rekorde bei der Kapitalakquise auf, während die Aktivität in China etwas zurückgegangen ist. Die Startup-Ökosysteme Russlands und der Nachbarländer bemühen sich, den globalen Trends zu folgen, trotz äußerer Beschränkungen.
Im Folgenden sind die wichtigsten Ereignisse und Trends aufgeführt, die die Agenda des Venture-Marktes am 28. Januar 2026 bestimmen:
- Rückkehr von Megafonds und großen Investoren. Führende Venture-Firmen sammeln beispiellos große Beträge für neue Fonds und sättigen den Markt mit Liquidität, was die Risikobereitschaft anheizt.
- Rekordfinanzierungsrunden im Bereich AI und eine neue Welle von „Einhörnern“. Außergewöhnlich große Deals heben die Bewertungen von Startups auf neue Höhen, insbesondere im AI-Segment, was zur Entstehung vieler neuer „Einhörner“ führt.
- Belebung des IPO-Marktes. Erfolgreiche Debüts von Technologieunternehmen an der Börse und neue Anträge auf Listung bestätigen, dass das lange erwartete „Fenster“ für den Gang an die Öffentlichkeit wieder geöffnet ist.
- Welle der Konsolidierung durch M&A-Deals. Große Fusionen, Übernahmen und Partnerschaften verändern die Landschaft der Branche und bieten Investoren Chancen für schnelle Exits.
- Diversifizierung der branchenspezifischen Fokussierung. Venture-Capital fließt nicht nur in AI, sondern auch in Fintech, Klima-Projekte, Biotechnologie, Verteidigungsentwicklungen, Krypto-Startups und andere vielversprechende Bereiche.
- Lokaler Fokus: Russland und die GUS-Staaten. Trotz der Einschränkungen werden in der Region neue Fonds und Programme zur Entwicklung lokaler Startup-Ökosysteme ins Leben gerufen, wodurch das Interesse der Investoren wiederbelebt wird.
Rückkehr der Megafonds: Großes Kapital ist wieder auf dem Markt
Die größten Investmentplayer kehren triumphierend auf die Venture-Bühne zurück – das Risikoappetit in der Branche ist deutlich gestiegen. In den letzten Wochen haben mehrere Top-Fonds die Schließung neuer Megafonds bekannt gegeben. So sammelte der amerikanische Fonds Lightspeed Venture Partners etwa 9 Milliarden Dollar (Rekord-Fundraising des Jahres 2025), während auch einige andere führende Firmen milliardenschwere Fonds bildeten. Nach einer Phase der Ruhe kehrt auch Tiger Global auf den Markt zurück und zielt auf etwa 2,2 Milliarden Dollar für einen neuen Fonds – das ist erheblich weniger als in der Vergangenheit, was einen vorsichtigeren Ansatz widerspiegelt. Sovereign-Investoren haben sich ebenfalls aktiviert: Die Staaten des Golfraums investieren Milliarden in Technologieprojekte und starten eigene Programme zur Unterstützung von Startups.
Der japanische Konzern SoftBank, der sich von früheren Misserfolgen erholt hat, geht erneut große Wetten ein. Ende 2025 investierte SoftBank etwa 40 Milliarden Dollar in OpenAI. Die Rückkehr solcher leistungsstarken Finanzierer bedeutet das Erscheinen von Hunderten Milliarden Dollar „Trockenpulver“ (nicht investiertes Kapital), das bereit ist, eingesetzt zu werden. Diese Ressourcen strömen bereits auf den Markt und verstärken den Wettbewerb um die besten Projekte und unterstützen hohe Bewertungen vielversprechender Unternehmen. Die Rückkehr der Megafonds und großer institutioneller Anleger verschärft nicht nur den Kampf um die lukrativsten Deals, sondern ermutigt die Branche auch, dass weitere Kapitalflüsse zu erwarten sind.
Rekordinvestitionen in AI und Anstieg neuer „Einhörner“
Der Bereich der Künstlichen Intelligenz bleibt der Hauptmotor des gegenwärtigen Venture-Aufschwungs und zeigt beispiellose Finanzierungsvolumina. Investoren streben danach, an der Spitze der AI-Revolution zu stehen, indem sie enorme Mittel in die vielversprechendsten Projekte lenken. Im Jahr 2025 haben mehrere Unternehmen milliardenschwere Runden akquiriert: OpenAI erhielt etwa 40 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von etwa 300 Milliarden Dollar, während der Konkurrent Anthropic etwa 13 Milliarden Dollar akquirierte. Dabei fließt Kapital nicht nur in anerkannte Marktführer, sondern auch in neue Teams.
Beispielsweise sammelte das amerikanische Startup Baseten, das Infrastruktur für AI entwickelt, etwa 300 Millionen Dollar bei einer Bewertung von rund 5 Milliarden Dollar. Solche Investitionen erweitern rasch den Kreis der „Einhörner“. Allein in den letzten Monaten haben Dutzende von Startups – von generativer AI und spezialisierten Chips bis hin zu Cloud-AI-Diensten – die Bewertungsgrenze von 1 Milliarde Dollar überschritten. Und obwohl Experten vor einer Überhitzung warnen, bleibt der Appetit des Venture-Capitals für AI-Startups bis dato unvermindert.
IPO-Welle: Fenster für Ausstiege ist wieder offen
Der weltweite Markt für Börsengänge belebt sich nach einer zweijährigen Pause und bietet Startups erneut die Möglichkeit, an die Börse zu gehen. In Asien hat Hongkong eine neue Welle von Listungen ausgelöst: In den letzten Monaten haben sich dort mehrere große Technologieunternehmen gelistet, die insgesamt Milliarden an Investitionen angezogen haben. Beispielsweise verkaufte der chinesische Elektronikhersteller Xiaomi ein zusätzliches Aktienpaket von etwa 4 Milliarden Dollar und demonstrierte damit, dass Investoren in der Region wieder bereit sind, große Platzierungen aktiv zu unterstützen.
In den USA und Europa verbessert sich die Situation ebenfalls: Nach den erfolgreichen Debüts der Jahre 2024–2025 bereiten sich immer mehr „Einhörner“ darauf vor, öffentlich zu werden. Der amerikanische Fintech-Gigant Stripe, der sein IPO lange verschoben hat, plant eine Platzierung im Jahr 2026 in einer Wohlfühlkonjunktur. Auch die Designplattform Figma hat den eigenen Börsengang einem Verkauf an einen strategischen Investor vorgezogen und über 1 Milliarde Dollar angezogen – ihre Marktkapitalisierung stieg danach stabil an. Selbst die Kryptoindustrie strebt an, von der Belebung zu profitieren: Die Fintech-Firma Circle hat erfolgreich ein IPO durchgeführt. Die Wiederbelebung der Aktivitäten auf dem IPO-Markt ist äußerst wichtig für das Venture-Ökosystem: Erfolgreiche öffentliche Ausgänge bringen Kapital zu den Investoren zurück und ermöglichen es, es in neue Projekte zu lenken.
Konsolidierung und M&A: Größte Deals transformieren die Industrie
Hohe Bewertungen von Startups und der Wettbewerb um die Führenden führen zu einer verstärkten Konsolidierung im Technologiesektor. Große Unternehmen und hoch bewertete „Einhörner“ in späten Phasen erwerben immer häufiger vielversprechende Teams oder fusionieren miteinander, um das Wachstum zu beschleunigen. 2025 war ein Rekordjahr hinsichtlich des Transaktionsvolumens: Der Gesamtwert von Venture-M&A weltweit näherte sich einem historischen Höchststand, während er in den USA den Höhepunkt des Booms von 2021 übertraf. Der Höhepunkt dieser Welle war die Übernahme des Startups Wiz (Cybersicherheit) durch Google für etwa 32 Milliarden Dollar – die größte Übernahme eines Venture-Unternehmens in der Geschichte der Branche.
Neben diesem Rekordgeschäft gab es in verschiedenen Segmenten eine Vielzahl von milliardenschweren Übernahmen. Hier sind nur einige Beispiele:
- Capital One übernahm die Fintech-Plattform Brex für etwa 5,15 Milliarden Dollar
- Coinbase übernahm die Krypto-Börse Deribit
- IonQ kaufte das Quantentechnologie-Unternehmen Oxford Ionics
Die Belebung des M&A-Marktes bietet Venture-Fonds neue Möglichkeiten, profitabel aus Investitionen auszusteigen, während Startups Ressourcen für die Skalierung unter dem Schutz großer Partner erhalten. Die Vergrößerung der Akteure durch Fusionen beschleunigt die Reifung einzelner Nischen und schafft gleichzeitig neue Nischen für Teams der nächsten Welle.
Diversifizierung der Investitionen: Nicht nur AI allein
Der Aufschwung der Jahre 2025–2026 ist durch einen Zustrom von Kapital in die unterschiedlichsten Branchen gekennzeichnet. Nach dem Rückgang in den vergangenen Jahren belebt sich die Finanzierung im Bereich Fintech: Große Runden finden nicht nur in den USA, sondern auch in Europa und auf Schwellenmärkten statt, was das Wachstum neuer Fintech-Dienste begünstigt. Gleichzeitig wächst das Interesse an Klima- und Umweltprojekten im Rahmen des globalen Kurses auf nachhaltige Entwicklung – Startups im Bereich erneuerbare Energien, Energiespeicherung und Reduzierung von Kohlenstoffemissionen ziehen Rekordinvestitionen an. Auch das Interesse an Biotechnologie kehrt zurück: Jüngste Durchbrüche in der Medizin inspirieren Fonds, erneut größere Projekte im Gesundheitssektor zu finanzieren. Darüber hinaus hat das teilweise Wiedererwachen des Vertrauens in den Kryptowährungsmarkt einigen Blockchain-Startups ermöglicht, erneut Investitionen zu erhalten.
Das Interesse richtet sich auch auf Verteidigungstechnologien, Weltraumentwicklungen und Robotik. Vor dem Hintergrund geopolitischer Herausforderungen unterstützen Investoren bereitwillig Projekte im Bereich der nationalen Sicherheit, Luft- und Raumfahrt-Startups sowie Innovationen für Industrie 4.0. Im Folgenden sind die wichtigsten Bereiche aufgeführt, in die außerhalb von AI derzeit Investitionen fließen:
- Finanztechnologien (Fintech): Digitale Banken, Zahlungsplattformen, Online-Dienste
- Klimatische und „grüne“ Projekte: Erneuerbare Energien, Verringerung von Kohlenstoffemissionen, umweltfreundliche Infrastruktur
- Biotechnologie und Medizin: Entwicklung neuer Medikamente, biomedizinische Geräte, digitales Gesundheitswesen
- Verteidigungs- und Weltraumtechnologien: Defense-Tech-Startups, Drohnen, Satelliten, robotisierte Systeme
Damit wird die Venture-Landschaft ausgewogener. Das Kapital verteilt sich über verschiedene Sektoren und verringert das Risiko einer Überhitzung eines bestimmten Bereichs. Fonds bilden diversifizierte Portfolios und streben danach, die Fehler der Vergangenheit zu vermeiden, als übermäßige Finanzierung eines einzigen Trends zur Entstehung von „Blasen“ führte.
Russland und die GUS: Lokale Initiativen im Kontext globaler Trends
Trotz externer Einschränkungen gibt es in Russland und den Nachbarländern eine Wiederbelebung der Startup-Aktivität. Insbesondere wurden mehrere neue Venture-Fonds mit einem Volumen von rund 10–12 Milliarden Rubel angekündigt, die auf die Unterstützung technologischer Projekte in frühen Phasen abzielen. Lokale Startups beginnen, ernsthaftes Kapital zu akquirieren: Beispielsweise erhielt das Krasnodarer Foodtech-Projekt Qummy etwa 440 Millionen Rubel bei einer Bewertung von rund 2,4 Milliarden Rubel. Darüber hinaus wurde aus dem Land erneut ausländischen Investoren erlaubt, in lokale Projekte zu investieren, was allmählich das Interesse ausländischen Kapitals zurückbringt.
Obwohl die Volumina der Venture-Investitionen in der Region im Vergleich zu globalen Zahlen derzeit bescheiden sind, wachsen sie allmählich. Einige große Unternehmen denken darüber nach, ihre Technologieabteilungen bei einer Verbesserung der Marktlage an die Börse zu bringen – so hat VK Tech öffentlich die Möglichkeit eines IPO in naher Zukunft angedeutet. Neue staatliche Unterstützungsmaßnahmen und Unternehmensinitiativen sollen der lokalen Startup-Ökosystem einen zusätzlichen Schub geben und sie in die weltweiten Trends einpassen.
Blick nach vorne: Vorsichtiger Optimismus
Die Venture-Community tritt mit einer Haltung des vorsichtigen Optimismus in das Jahr 2026 ein. Erfolgreiche IPOs, Mega-Runden und Exits aus dem Ende des letzten Jahres haben gezeigt, dass die Phase des Rückgangs hinter uns liegt, dennoch sind die Lektionen der jüngsten Vergangenheit nicht vergessen. Investoren bewerten jetzt viel sorgfältiger die Geschäftsmodelle von Startups und deren Weg zur Rentabilität, wobei sie es vermeiden, auf Kosten des Wachstums zu jagen. Dieser disziplinierte Ansatz hilft, eine Überhitzung des Marktes zu verhindern.
Gleichzeitig geben die Schlüsseltrends Zuversicht für weiteres Wachstum. Das Fenster für IPOs, das in den Jahren 2022–2023 geschlossen war, hat sich jetzt geöffnet und ermöglicht es etablierten Unternehmen, ihre Börsenpläne zu verwirklichen. Ein aktiver M&A-Markt bietet Projekten die Möglichkeiten von Exits, während das Erscheinen neuer Megafonds die Verfügbarkeit von Kapital für die Finanzierung der nächsten Generation von Startups sicherstellt. Risiken makroökonomischer Instabilität bestehen weiterhin, aber Venture-Investoren nähern sich dem neuen Aufschwung besser vorbereitet als zuvor. Die ersten Wochen des Jahres 2026 bestätigen: Das globale Startup-Ökosystem nimmt Fahrt auf. Wenn sich die positiven Tendenzen fortsetzen, könnte dieses Jahr weiteres Wachstum der Venture-Investitionen und das Auftauchen neuer technologischer Führer bringen.
