Anlagemöglichkeiten mit einer Rendite von 15% pro Jahr

Investitionen mit einer jährlichen Rendite von 15%: Ein vollständiger Leitfaden zu Möglichkeiten, Risiken und Strategien

Der Traum von einer jährlichen Rendite von 15% zieht Investoren aus der ganzen Welt an. Diese Zahl klingt beeindruckend - sie ist dreimal so hoch wie die Rendite traditioneller Bankeinlagen und übertrifft die Inflationsrate in den meisten Ländern erheblich. Doch hinter dieser attraktiven Zahl verbirgt sich eine komplexe Landschaft von Investmentinstrumenten, Risiken und Strategien, die ein tiefes Verständnis erfordern. Dieser Leitfaden wird Ihnen reale Wege aufzeigen, wie Sie eine jährliche Rendite von 15% erzielen können, die Fallstricke jeder Herangehensweise erläutern und Ihnen helfen, eine langfristige Anlagestrategie zu entwickeln.

Warum 15% ein realistisches, aber herausforderndes Ziel ist

Das Verständnis des Kontextes ist entscheidend, bevor Sie mit dem Investieren beginnen. Traditionelle Einkommensquellen bieten bescheidene Renditen: Bankeinlagen in entwickelten Ländern bringen maximal 4-5% pro Jahr, während langfristige US-Staatsanleihen mit Laufzeit bis 2025 etwa 4-4,5% bieten. Zum Vergleich: In Russland bieten langfristige Staatsanleihen (OFZ) etwa 11-12% Rendite, was bereits nahe unserem Zielwert liegt.

Um 15% jährliche Rendite zu erreichen, bedeutet dies mathematisch, dass das ursprüngliche Kapital von 100.000 Rubel in 10 Jahren, unter der Bedingung, dass alle Einkünfte reinvestiert werden, auf 405.000 Rubel ansteigt. Dies ist ein mächtiger Zinseszinseffekt, der der Grundlage langfristigen Wohlstands zugrunde liegt. Doch diese Anziehungskraft bringt Risiken mit sich: Investoren ignorieren oft eines der unverrückbaren Gesetze der Finanzen - je höher die potenzielle Rendite, desto höher das damit verbundene Risiko. Ein Portfolio, das auf eine durchschnittliche jährliche Rendite von 15% abzielt, kann in ungünstigen Jahren Verluste von 20-30% erleiden, und das ist normal bei einer solchen Zielrendite.

Kategorie 1: Anleihen und Festzinse

Unternehmensanleihen mit hohen Kupons

Unternehmensanleihen sind Schuldscheine von Unternehmen, die versprechen, in bestimmten Zeitabständen einen Kupon (Zins) zu zahlen und das Nennkapital bei Fälligkeit zurückzugeben. In Zeiten hoher Volatilität oder wirtschaftlicher Unsicherheit bieten Unternehmensanleihen oft Renditen nahe 15%.

Auf dem russischen Markt gibt es zahlreiche Beispiele. Die Anleihen des Unternehmens Whoosh (ВУШ-001Р-02) wurden mit einem vierteljährlichen Kupon von 11,8% gehandelt, was einer jährlichen Rendite von etwa 47,2% entspricht. Die Anleihen des IT-Unternehmens Selectel (Селектел-001Р-02R) boten einen halbjährlichen Kupon von 11,5% pro Jahr. Diese hohen Kupons entstehen jedoch nicht zufällig - sie spiegeln das Risiko der Unternehmen wider. Whoosh und Selectel waren junge, schnell wachsende Unternehmen in wettbewerbsintensiven Sektoren, was höhere Kupons rechtfertigte.

Ein konservativerer Ansatz für Anleihen

Ein traditionellerer Ansatz besteht darin, in Anleihen von Unternehmen mit mittlerem Rating (A- oder höher nach den Bewertungen der Agenturen АКРА oder Эксперт РА) zu investieren. Solche Papiere bieten einen Kompromiss zwischen Rendite und Sicherheit. Der durchschnittliche Kupon für qualitativ hochwertige Unternehmensanleihen auf dem russischen Markt in den Jahren 2024-2025 lag bei 13-15%, mit einer Laufzeit von 2-5 Jahren.

Das Hauptaugenmerk bei Anleihen liegt auf dem Ausfallrisiko. Wenn das emittierende Unternehmen mit finanziellen Schwierigkeiten konfrontiert wird, kann es den Kupon möglicherweise nicht zahlen oder das ursprüngliche Kapital nicht zurückgeben. Die Geschichte der Finanzmärkte enthält viele Beispiele für hochrentierliche Anleihen, die auf Null abgewertet wurden. Ein Unternehmen kann auch eine Anleihe vorzeitig zurückrufen (Call-Option), wenn die Zinssätze auf dem Markt fallen.

Staatsanleihen als Grundlage des Portfolios

Staatsanleihen bieten den sichersten Weg zur Erreichung einer Rendite von 15% durch die Zinssätze der Zentralbanken. In Ländern mit höherer Inflation und Zinssätzen bieten Staatsanleihen beeindruckende Kupons. Russische Staatsanleihen (OFZ) boten in den Jahren 2024-2025 Renditen von 11-13%, während spezialisierte Ausgaben, wie die OFZ-26244, den maximalen Kupon unter den Staatsanleihen von 11,25% versprachen.

Auch Schwellenländer bieten Möglichkeiten. Euro-Anleihen, die von souveränen Emittenten in Fremdwährungen ausgegeben werden, bieten häufig höhere Renditen aufgrund des erhöhten Risikos. Anleihen von Ländern, die vor wirtschaftlichen Herausforderungen stehen (wie Angola oder Ghana in bestimmten Perioden), können mit Renditen von 15-20% gehandelt werden und bieten den Investoren leistungsstarke Carry-Trades, aber mit erheblichen Risiken eines souveränen Ausfalls.

Anleihen mit variabler Verzinsung und P2P-Kredite

Eine der Entwicklungen auf dem Anleihemarkt ist das Auftreten von Anleihen mit variabler Verzinsung (Floaters). Diese Papiere sind an den Leitzins gebunden, sodass der Kupon automatisch steigt, wenn die Zentralbank die Zinsen erhöht. Experten auf dem russischen Markt haben festgestellt, dass Floaters in Zeiten steigender Zinsen das Kapital vor Überbewertungsrisiken schützen und eine hohe laufende Rendite im Bereich von 15-17% pro Jahr bieten.

Peer-to-Peer-Kreditplattformen haben eine völlig neue Asset-Klasse geschaffen, die es Investoren ermöglicht, Kreditnehmer direkt über Online-Plattformen zu finanzieren. Europäische Plattformen wie Bondster versprechen eine durchschnittliche Rendite von 13-14%, während einige spezialisierte Segmente (sicherheitsbesicherte Darlehen auf Immobilien oder Autos) 14-16% pro Jahr bringen können. Diversifikation ist bei P2P-Investitionen entscheidend: Wenn Sie Ihre Investitionen auf 100 Mikrokredite verteilen, ermöglicht die statistisch normale Ausfallquote (5-10%) immer noch eine positive Rendite.

Kategorie 2: Aktien und Dividendenstrategien

Dividendenaktien als Einkommensgenerator

Aktien werden normalerweise mit Kapitalwachstum assoziiert, aber bestimmte Unternehmen nutzen Dividendenzahlungen als Instrument zur Ausschüttung von Gewinnen an die Aktionäre. Ein Unternehmen, das 5% Dividende pro Jahr zahlt und eine durchschnittliche jährliche Kurssteigerung von 10% erzielt, bringt dem Investor eine Gesamtverzinsung von 15%.

Auf den globalen Märkten ist dies durch "Dividenden-Aristokraten" erreichbar - Unternehmen, die ihre Dividenden seit 25 Jahren oder länger erhöhen. Diese Unternehmen stammen häufig aus stabilen Sektoren: Versorgungsunternehmen (Nestle in der Lebensmittelindustrie, Procter & Gamble im Konsumgüterbereich), Tabak und Finanzdienstleistungen. Sie sind weniger volatil als wachstumsstarke Technologieunternehmen, bieten jedoch vorhersehbare Erträge.

Im Jahr 2025 identifizierten Analysten Unternehmen, die ihre Dividenden um 15% oder mehr erhöhten. Beispielsweise erhöhte Royal Caribbean die vierteljährliche Dividende um 38%, während T-Mobile die Auszahlungen im Jahresvergleich um 35% steigerte. Wenn ein Unternehmen eine solche Dividendensteigerung ankündigt, steigt der Aktienkurs oft in den folgenden Monaten - ein Phänomen, das als "Dividendenüberraschungseffekt" bezeichnet wird. Die Forschung von Morgan Stanley hat gezeigt, dass Unternehmen, die eine Dividendensteigerung von 15% oder mehr ankündigen, im Durchschnitt eine Überrendite von +3,1% in ihren Aktien in den folgenden sechs Monaten verzeichnen.

Die Bedeutung eines langfristigen Horizonts

Die Investition in solche Aktien erfordert einen langfristigen Horizont und emotionale Stabilität. In Krisenzeiten (2008, März 2020, August 2024) können selbst Dividenden-Aristokraten 30-40% ihres Wertes verlieren. Doch Anleger, die Positionen halten und während dieser Perioden weiterhin Dividenden reinvestieren, erzielen anschließend beträchtliche Gewinne.

Wachstumsmarkt und Investmentfonds

Schwellenländer bieten traditionell ein höheres Wachstumspotential als entwickelte Märkte. Eine Analyse von indischen Aktienfonds ergab, dass der HDFC Flexi Cap Fund in den Jahren 2022-2024 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 20,79% erzielte, der Quant Value Fund 25,31% und der Templeton India Value Fund 21,46%. Dies übersteigt signifikant die Zielrendite von 15%.

Diese historischen Ergebnisse spiegeln jedoch günstige Marktbedingungen in Indien wider. Ein Fehler von Investoren besteht darin, frühere Ergebnisse in die Zukunft zu extrapolieren. Fonds, die in einem Zeitraum 20%+ erzielt haben, können im nächsten 5% oder sogar -10% bieten. Volatilität ist der Preis für hohe Renditen. Anstatt einzelne Aktien auszuwählen, ziehen es Anleger oft vor, in Investmentfonds und ETFs zu investieren, die eine sofortige Diversifikation bieten. Themen-ETFs in Technologie, Gesundheitswesen oder Schwellenländern erreichen in günstigen Zeiten häufig eine jährliche Rendite von 12-18%.

Kategorie 3: Immobilien und reale Vermögenswerte

Mietimmobilien unter Verwendung von Fremdkapital

Immobilien bieten eine doppelte Einkommensquelle: Mieteinnahmen (laufende Rendite) und Wertsteigerung des Eigentums (potenzielle Kapitalanlage). Eine jährliche Rendite von 15% durch Immobilien zu erreichen, ist realistisch, wenn Fremdkapital (Hypothek) eingesetzt wird.

Reale Herausforderungen bei Investitionen in Immobilien

Die Realität ist jedoch oft komplexer. Immobilien benötigen aktives Management. Es kann schwierig sein, einen zuverlässigen Mieter zu finden, insbesondere in langsam wachsenden Märkten. Leerstände (Phasen ohne Mieter) verringern sofort die Einkünfte. Unerwartete große Reparaturen (Dach, Aufzug, Heizsystem) können den Gewinn für ein ganzes Jahr aufzehren. Zudem sind Immobilien illiquide Vermögenswerte, die Monate für den Verkauf benötigen.

Optimierung durch das Umsatzbeteiligungsmodell

Erfahrene Immobilieninvestoren wenden die „Umsatzbeteiligungsstrategie“ an. Anstelle einer festen Miete erhalten sie einen festen Betrag plus einen Prozentsatz des Umsatzes des Mieters. Zum Beispiel 600.000 Rubel monatlich plus 3% vom Einzelhandelsumsatz. Wenn der Einzelhandelsumsatz des Mieters 30 Millionen Rubel pro Monat beträgt, erhält der Investor 600.000 + 900.000 = 1.500.000 Rubel. Das sind 25% mehr als die fixe Miete von 1.200.000 Rubel. In erfolgreichen Gewerbezentren in wachsenden Städten schaffen solche Bedingungen reale Möglichkeiten für eine Rendite von 15%+.

REITs und Immobilieninvestitionen

Für Investoren, die eine Immobilienrendite ohne die Verantwortung des direkten Eigentums wünschen, gibt es Real Estate Investment Trusts (REITs). Diese börsennotierten Unternehmen besitzen ein Portfolio von Gewerbeimmobilien (Einkaufszentren, Büros, Lagerhäuser) und sind verpflichtet, mindestens 90% ihres Gewinns an die Aktionäre auszuschütten. Globale REITs bieten in der Regel eine Dividendenrendite von 3-6%. Eine Kombination aus Dividenden und potenziellen Kursgewinnen in schnell wachsenden Sektoren (Logistikparks, Rechenzentren) kann zu einer Gesamtverzinsung von 15%+ führen.

Kategorie 4: Alternative Investments und Krypto-Vermögenswerte

Kryptowährungs-Staking: Die neue Grenze

Kryptowährungs-Staking ist der Prozess der Sperrung digitaler Vermögenswerte in einer Blockchain, um Belohnungen zu erhalten, ähnlich wie Zinsen auf Einlagen. Ethereum bietet etwa 4-6% jährliche Rendite aus Staking, aber viele alternative Münzen bieten deutlich mehr.

Cardano (ADA) bietet etwa 5% jährliche Belohnungen in ADA-Token für Staking. Die tatsächliche Rendite hängt jedoch von der Preisbewegung ab. Wenn ADA im Jahr um 10% steigt und Sie 5% aus Staking erhalten, beträgt die Gesamtverzinsung etwa 15-16%. Wenn ADA jedoch um 25% fällt, ist auch mit 5% Staking-Belohnungen in Token Ihr Gesamteinkommen negativ.

Anleihen von Schwellenländern mit erhöhtem Risiko

Bestimmte Schwellenländer und Unternehmen innerhalb dieser Länder stehen vor wirtschaftlichen Herausforderungen, die zu einem dramatischen Anstieg der Renditen ihrer Anleihen geführt haben. Zum Beispiel wurden Euro-Anleihen von Ghana im Jahr 2024 mit einer Rendite von über 20% gehandelt, als das Land Finanzierungsprobleme hatte und eine Umschuldung verlangte. Auch Anleihen von Angola zeigten in Zeiten der Liquiditätsspannungen Spikes über 15%. Diese Instrumente sind nur für erfahrene Investoren attraktiv, die bereit sind, eine gründliche Analyse der Kreditwürdigkeit und geopolitischen Risiken durchzuführen.

Aufbau eines Portfolios zur Erreichung einer Rendite von 15%

Das Prinzip der Diversifikation - der beste Schutz

Der Versuch, eine Rendite von 15% mit einem einzigen Instrument zu erzielen, ist eine riskante Strategie. Die Geschichte der Finanzen ist voll von Geschichten über Investoren, die alles verloren, weil sie sich auf eine "Wunderinvestition" verlassen haben. Erfolgreiche Investoren bauen Portfolios auf, die zahlreiche Einkommensquellen kombinieren, wobei jede ihren Teil zur angestrebten Rendite von 15% beiträgt.

Echte Diversifikation bedeutet, dass wenn ein Vermögenswert fällt, andere steigen. Wenn Aktien an einem Bärenmarkt leiden, steigen häufig die Anleihen. Wenn Anleihen unter dem Anstieg der Zinssätze leiden, kann Immobilien von der Inflation profitieren. Wenn entwickelte Märkte während einer Krise leiden, erholen sich Schwellenmärkte oft schneller.

Empfohlene Portfolioaufteilung

Kernvermögen (60-70%): 40-50% diversifizierte Aktien (einschließlich Dividenden-Aristokraten und wachsender Unternehmen) und 20% Anleihen mit Investment-Grade. Dieser Teil sorgt für ein Basiseinkommen von 8-10% und bietet einen gewissen Schutz vor Volatilität.

Mittel-Tier (20-25%): 10% hochverzinsliche Anleihen (Unternehmensanleihen mit höherem Risiko), 8-10% Schwellenmärkte (Aktien oder Anleihen) und 3-5% alternative Vermögenswerte (P2P-Kredite, Krypto-Staking bei Vorliegen von Erfahrung). Dieser Teil kann 5-7% Zinsertrag hinzufügen.

Spezialisierter Teil (5-10%): Möglichkeiten, wie etwa Immobilien mit Fremdkapital, wenn Sie über Kapital und Vertrauen in die Immobilienverwaltung verfügen. Dieser Teil kann 2-3% oder mehr beitragen, erfordert jedoch aktives Engagement.

Geografische Verteilung zur Optimierung der Rendite

Die Rendite von Investitionen hängt stark von der Geografie ab. Entwickelte Märkte (USA, Europa, Japan) bieten Stabilität, aber niedrigere Einnahmen - 5-7% unter normalen Bedingungen. Schwellenmärkte (Brasilien, Russland, Indien, Schwellenländer in Südostasien) bieten in günstigen Zeiten 10-15%, haben jedoch höhere Volatilität.

Der optimale Ansatz besteht darin, die Stabilität entwickelter Märkte mit der höheren Rendite von Schwellenländern zu kombinieren. Ein Portfolio, das zu 60% aus entwickelten Märkten (mit 6% Rendite) und zu 40% aus Schwellenmärkten (mit 12% Rendite) besteht, erreicht eine gewichtete Durchschnittsrendite von 8,4%. Fügen Sie hochverzinsliche Anleihen und eine kleine Position in Immobilien hinzu, und Sie sind nah an den angestrebten 15%.

Reale Einkünfte: Berücksichtigung von Steuern und Inflation

Nominelle versus reale Rendite

Einer der häufigsten Fehler von Investoren besteht darin, sich auf die nominale Rendite (Ertrag in Geldwerten) anstatt auf die reale Rendite (Ertrag nach Inflation) zu konzentrieren. Wenn Sie eine nominale Rendite von 15% bei einer Inflationsrate von 10% erzielen, beträgt Ihre reale Rendite etwa 4,5%.

Die Mathematik hier ist keine einfache Summe. Wenn das ursprüngliche Kapital 100.000 Einheiten beträgt und um 15% auf 115.000 wächst. Aber die Inflation bedeutet, dass das, was früher 100 wert war, jetzt 110 wert ist. Die Kaufkraft Ihres Kapitals ist von 100 auf 115/1.1 ≈ 104.5 gewachsen, was einer realen Rendite von 4.5% entspricht. In Zeiten hoher Inflation führt das Erreichen von 15% nominaler Rendite schlicht dazu, dass der Status quo in realer Betrachtung gewahrt wird. In Zeiten niedriger Inflation (entwickelte Länder in den Jahren 2010-2021) wird eine nominale Rendite von 15% in 12-13% reale Rendite umgerechnet, was außergewöhnlich ist.

Die steuerlichen Rahmenbedingungen und deren Auswirkungen

In Russland hat sich die Besteuerung von Kapitalerträgen im Jahr 2025 geändert. Dividendeneinkünfte, Kupons von Anleihen und realisierte Gewinne werden nun mit einem Steuersatz von 13% für die ersten 2,4 Millionen Rubel Einkommen und 15% für Einkommen über diesem Schwellenwert besteuert. Das bedeutet, dass eine nominelle Rendite von 15% nach Steuern 13% (bei 13% Steuersatz) oder 12,75% (bei gemischtem Steuersatz) beträgt. Unter Berücksichtigung einer Inflation von 6-7% liegt die reale nach Steuer-Rendite bei etwa 5,5-7%.

Internationale Investoren sehen sich mit einem noch komplexeren Steuergesetzbuch konfrontiert. Optimale Steuerplanung ist der Schlüssel, um eine nominelle Rendite von 15% in eine reale nach Steuer-Rendite von 13-14% zu verwandeln.

Praktischer Leitfaden: So starten Sie Ihre Investitionen

Erster Schritt: Festlegung von Zielen und Horizont

Bevor Sie Anlageinstrumente auswählen, sollten Sie genau definieren, warum Sie eine Rendite von 15% benötigen. Wenn es darum geht, Kapital für den Kauf eines Hauses in drei Jahren anzusparen, benötigen Sie Stabilität und Liquidität. Wenn es darum geht, in 20 Jahren für den Ruhestand zu sparen, können Sie sich Volatilität leisten. Wenn es um aktuelle Einkünfte geht, benötigen Sie Instrumente, die regelmäßige Erträge ausschütten, anstatt auf Wertwachstum zu setzen.

Der Anlagehorizont beeinflusst auch den Risiko-Rendite-Kompromiss. Ein Investor mit einem 30-jährigen Horizont kann sich einen Rückgang des Portfolios um 30-40% in einigen Jahren leisten, in dem Wissen, dass sich die Märkte langfristig erholen. Ein Investor, der in drei Jahren Einkommen benötigt, sollte hohe Volatilität vermeiden.

Zweiter Schritt: Bewertung der Risikotoleranz

Gesundes Investieren erfordert ein klares Verständnis Ihrer psychologischen Grenzen. Können Sie ruhig schlafen, wenn das Portfolio um 25% fällt? Werden Sie verleitet sein, in Panik zu verkaufen, oder bleiben Sie Ihrer Strategie treu? Studien zum Verhalten von Investoren zeigen, dass die meisten Investoren ihre Risikotoleranz überschätzen. Wenn das Portfolio um 30% fällt, geraten viele in Panik und verkaufen am Tiefpunkt, wodurch Verluste realisiert werden.

Die Psychologie der Investoren und emotionale Fehler

Psychologie spielt eine kritische Rolle beim Investieren. Die vier Hauptfehler sind Überkonfidenz (Überschätzung der eigenen Fähigkeiten und Kenntnisse), Verlustaversion (das Unwohlsein über Verluste wiegt schwerer als die Freude über Gewinne), Festhalten am Status quo (das Unvermögen, das Portfolio auch dann zu ändern, wenn es notwendig ist) und Herdenverhalten (dem Trend zu folgen, wenn es um Kauf und Verkauf geht).

Es ist ratsamer, konservativer einzuschätzen, dass Sie bereit sind, 10-15% des Portfolios zu opfern, und die Strategie entsprechend zu gestalten. Studien zeigen, dass Investoren, die klare Regeln aufstellen und diese einhalten, bessere Ergebnisse erzielen als jene, die impulsive Entscheidungen treffen.

Dritter Schritt: Auswahl der Instrumente und Plattformen

Nach der Festlegung Ihrer Ziele und Risikobewertung wählen Sie spezifische Instrumente aus. Für Anleihen nutzen Sie Plattformen, die Zugang zu Unternehmensanleihen (Moscow Exchange in Russland über Broker) oder P2P-Kredite (Bondster, Mintos) bieten. Für Aktien eröffnen Sie ein Brokerage-Konto mit niedrigen Gebühren und beginnen zu forschen, indem Sie Dividendenaktien über Screener oder in Indexfonds mit Fokus auf Dividenden investieren.

Für Immobilien, falls Sie über Kapital und den Wunsch nach aktivem Management verfügen, beginnen Sie mit der Forschung zu spezifischen Immobilienmärkten in Ihrer Region. Für Kryptowährungen investieren Sie nur, wenn Sie die Technologie gut verstehen und bereit sind, das gesamte investierte Kapital zu verlieren. Beginnen Sie mit einem kleinen Prozentsatz des Portfolios (3-5%), nutzen Sie bewährte Plattformen und investieren Sie niemals Mittel, die Sie in den nächsten fünf Jahren benötigen.

Vierter Schritt: Überwachung und Rebalancierung

Nach dem Aufbau des Portfolios führen Sie vierteljährliche oder halbjährliche Überprüfungen durch. Überprüfen Sie, ob die Erträge den Erwartungen entsprechen oder ob Sie Vermögenswerte verschieben müssen. Das Wichtigste ist, übermäßigen Handel zu vermeiden. Studien zeigen, dass Investoren, die zu häufig handeln, eine niedrigere Rendite erzielen als diejenigen, die Positionen halten und gelegentlich rebalancieren. Die optimale Handelsfrequenz beträgt ein- oder zweimal im Jahr, es sei denn, es gibt erhebliche Lebensänderungen.

Risiken, die Sie nicht ignorieren sollten

Systemrisiko und wirtschaftliche Zyklen

Alle Investitionen stehen unter dem Einfluss des wirtschaftlichen Zyklus. Wachstumsphasen sind günstig für Aktien und hochverzinsliche Anleihen. Abschwünge treffen Unternehmen, erhöhen die Wahrscheinlichkeit von Ausfällen und Investoren tendieren zur Sicherheit. Eine Rendite von 15%, die von einem Portfolio in einer Prosperitätsphase erzeugt wird, könnte in einer Rezession auf 5% (oder sogar Verlust) sinken. Erfolgreiches langfristiges Investieren erfordert, solche Phasen zu antizipieren und Ruhe zu bewahren.

Liquiditätsrisiko und Währungsrisiko

Einige Investitionen, wie P2P-Kredite oder direkte Immobilien, können nicht schnell in Bargeld umgewandelt werden. Wenn Sie unerwartet Kapital benötigen, könnte dies problematisch werden. Ein gesundes Portfolio enthält einen Teil hochliquider Vermögenswerte, die innerhalb eines Tages verkauft werden können. Wenn Sie in Vermögenswerte investieren, die in einer Fremdwährung denominiert sind, wirken sich Währungsbewegungen auf Ihre Rendite aus. US-Anleihen, die 5% in Dollar bringen, könnten 0% oder sogar negative Rendite bringen, wenn der Dollar um 5% gegen Ihre Inlandwährung abwertet.

Fazit: Ein System, kein Rennen